连续暴拉,人民币重返 6字头 2023或将迎来大反转 「中金下半年的投资策略」

本文摘要：连续暴拉,人民币重返“6字头”!2023或将迎来大反转? 人民币对美元汇率在近期确实出现了显著的上涨趋势，并成功重返“6字头”。以下是对这一...

连续暴拉,人民币重返“6字头”!2023或将迎来大反转?

人民币对美元汇率在近期确实出现了显著的上涨趋势，并成功重返“6字头”。以下是对这一现象的详细分析以及2023年可能的走势预测。近期汇率走势 快速升值：自2022年11月以来，人民币兑美元汇率连续强势反弹。特别是在12月初，人民币对美元汇率中间价、在岸和离岸汇率均出现了大幅上涨，成功破“7”并继续升破95关口。

产销及中游排产持续超预期,再次上调新能源汽车板块业绩预期

产销及中游排产继续超预期：6月排产环比继续向上，紧平衡环节供不应求压力进一步上升。中游排产作为电动汽车板块最重要的景气度指标之一，年初至今持续超预期，属于板块2015年以来首次。欧美市场电动汽车产销数据5月拐点向上，环比拐点证明海外需求稳健提升，叠加国内月均数据持续超预期，全球需求有望进一步上调。

投资建议 电动车中游各环节龙头预计延续Q4排产强势势头，持续满产满销，呈现最强Q1。本轮调整以来，板块估值风险已逐步释放，当前位置多数环节对于2021年的估值不到40倍PE。因此，建议投资者逐步开启新一轮板块布局，把握电动车中游板块的一季报潜力。免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

锂电中游头部公司业绩同比增速显著 锂电中游头部公司在2021年一季度的业绩同比增速预计在***-200%甚至更高。这一预测主要基于锂电材料的涨价以及电动车高景气下中游公司将保持较高产能利用率的特征。例如，天际股份因六氟磷酸锂产能利用率高及价格上涨，预计一季度净利润可达1亿元左右。

工程机械板块：近期涨幅较大，但基本面未明显改善，主要是炒预期资金推动。预计基建刺激力度会加大，社融大量流向基建项目。工程机械调研：三一重工：需求比前期乐观，排产有上调计划，预计1+2月和3月国内销售同比仍下滑，但叠加出口数据，情况略好一些。徐工机械：下游需求未明显好转。

中国股市:牛市已至,哪些板块还可以继续补涨机会?

除了券商和周期股板块外，还有一些板块也存在补涨的机会。例如：基建板块：随着国家对基础设施建设的持续投入和政策支持，基建板块有望迎来新的发展机遇。尤其是在“新基建”领域，如5G、大数据中心、人工智能等，这些领域的建设将带动相关产业链的发展，从而推动基建板块股价上涨。

防御性板块补涨：在牛市末期，由于市场估值普遍偏高，投资者可能会寻求更为安全的投资标的。此时，消费（如食品饮料、医药）和公用事业等防御性板块，因其业绩稳定、抗跌性强，往往成为资金的“避险港湾”。这些板块在牛市过后可能会迎来补涨行情，吸引资金流入。

牛市后期可留意题材扩散与补涨股。中小盘题材股如TMT、元宇宙、区块链等，在资金溢出效应下，会被游资炒作政策热点和概念题材。低价股与冷门行业如军工、农业等低位滞涨板块，在市场情绪亢奋时会成为资金补涨标的，但要警惕基本面薄弱风险。

若不想追涨大容量权重的话，仍可留意热门板块中一些小市值个股的补涨性机会。综上所述，接下来可重点关注大金融板块、房地产板块、新能源赛道以及科技方向的核心标的。同时需注意市场成交额的变化以及权重股的修复行情模式。在保持谨慎乐观的同时，积极寻找投资机会并合理控制风险。

受益于经济复苏预期与消费升级等因素，消费板块在牛市中往往能保持稳定增长，成为投资者避险和寻求补涨机会的选择。此外，新能源与高端制造、红利资产（如高股息防御板块）、军工与国防科技等板块也可能在牛市中受到关注并成为市场核心驱动力。

在科技股的主升浪中，投资者要么拿着股票等着涨，要么精准地踩准板块和个股的轮动节奏。只有这样，才能够获得短线超出平常的收益率。综上所述，虽然目前尚不能确定A股牛市是否已经到来，但洗盘或已结束，下周市场有望迎来新一轮补涨。投资者应密切关注市场动态和热点板块的变化，以制定合理的投资策略。

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