久期是什么/应用久期的投资策略是什么

大家好，久期是什么不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

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久期是什么

久期：它是对债券期限的一个量化衡量，用于评估债券的风险程度。在我国，分析债券时主要关注债券的久期和收益渗透率。 远期：这个概念是与即期相对的，指的是未来的某个时间点进行交易或履行的合约。例如，如果当前有11月的商品期货合约，那么12月的和明年1月的合约就被称为远期合约。

一文说清楚“久期”

久期（Duration）是金融领域中用于衡量债券价格对利率变动敏感性的重要指标。以下是对久期的详细解释，包括其定义、计算、应用以及拓展内容。久期的定义 久期就是债券的剩余持续期，它表示债券现金流的平均到期时间。通过比较投资期限（Investment Horizon）与久期，我们可以判断债券面临的利率风险。

久期是衡量债券利率风险的一个重要指标，用于评估投资期限与债券价格变动的关系。以下是关于久期的详细解释：定义与用途：久期是债券剩余期限的一种衡量方式，它反映了债券价格对利率变动的敏感度。通过比较投资期限与久期，投资者可以判断利率变动对债券价值的影响，从而优化投资组合。

提前卖出时，再投资利率上升，债券卖出价格下降，HPR小于YTM。长期持有等同于持有到期，与结论3相符。债券具有利率风险，主要分为再投资风险和市场价格风险。当利率变动，再投资收益和债券价格均受影响，尤其是投资期限与久期比较时，风险表现显著。

剩余期限与剩余存续期限，涉及基金投资的资产期限。比如，某基金投资国债，该国债3年后到期，资产剩余期限即为3年。大部分情况下，二者相同，浮息债计算则有所不同。投资者无需过分纠结，关键在于基金风险控制，通过限制资产组合的剩余期限或剩余存续期限，保证资产的流动性与产品风险收益特征匹配。

债券久期和资金占用时间的比较 在《 Vintage损失率转为年化损失率（名义利率/内部收益率/年化利率等概念）》一文中，关于年化利率和年化损失率的计算，用了资金占用时间的概念。

因为大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就是债券的凸性，其久期的曲率为5。

久期的债券投资

拉长久期对银行债券投资的影响主要体现在增加长期稳定收益与加大利率风险敞口两方面。首先，拉长久期有助于银行获取长期稳定的收益。通过延长债券等金融产品的投资期限，银行可以锁定未来的收益，降低市场利率在短期内波动对投资组合的影响。这种策略在利率环境相对稳定或预期利率下行时尤为有效，能够为银行提供较为确定的收益来源。

久期与债券的到期收益率成反比关系，即到期收益率越高，久期越小。久期与债券的剩余年限和票面利率成正比，即剩余年限越长、票面利率越高，久期越大。久期在债券投资中的应用：在降息时，久期大的债券价格上升幅度较大，投资者可以获得较高的资本增值。

久期在债券投资中扮演着至关重要的角色，它衡量了债券或债券组合对利率风险的敏感度。久期与债券的到期收益率成反比关系，与债券的剩余年限和票面利率成正比。简单而言，久期越大，债券价格对利率变动的敏感度就越高，因此风险也越大。

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