创新型封闭式基金，创新型封闭式基金怎么交易
创新型封闭式基金，创新型封闭式基金怎么交易
本文目录一览：
3月29日，备受关注的首只创新未来基金——易方达创新未来18个月封闭运作混合正式进入开放期，并变更为LOF基金。3月30日，鹏华基金旗下创新未来基金也将开放申赎并变更为LOF基金。此外，其余三只同款产品同样将结束封闭期，打开申赎迎接逾千万基金持有人“大考”。
根据易方达基金公告，成立于2020年9月29日的易方达创新未来18个月封闭运作混合，基金合同生效后的前18个月为封闭运作期。封闭运作期届满开放后，基金名称调整为“易方达创新未来混合型证券投资基金（LOF）”，基金代码保持不变。该基金自3月29日起开放日常申购、赎回、转换和定投业务，二级市场交易仍照常办理。
3月28日，鹏华基金也公告称，公司创新未来18个月封闭运作混合基金将于3月29日届满，自3月30日起自动转为上市开放式基金并开放日常申购、赎回、转换和定期定额投资业务，基金名称变更为“鹏华创新未来混合型证券投资基金（LOF）”，基金代码不变。
2020年，易方达、华夏、汇添富、中欧、鹏华五家基金公司同时发行了名为创新未来18个月封闭混合型基金的产品，并一度成为投资者抢购的“网红”产品。其中，易方达旗下产品发行当日便一日售罄。依据2021年中报，五只产品的基金持有人户数均超过200万户。
经过18个月封闭运作，面对快速变化的市场环境，上述五只产品业绩出现了较大分化。Wind数据显示，截至
在《致易方达创新未来投资者的一封信》中，易方达基金副总经理、易方达创新未来混合基金经理陈皓坦言，快速变化的市场无疑加大了投资难度，也对管理人的管理能力提出新的挑战。2022年以来，受多方面不确定性因素共同影响，市场经历短期调整，这一轮回撤无疑影响了大家的投资体验。不过，国内资本市场广袤的经济底蕴仍在，权益资产长期投资的底层逻辑也在。未来将继续通过对企业经营和核心竞争力、企业研发和创新能力、发展前景、公司治理、管理团队等因素的综合考量，寻找具备突出竞争壁垒、良好商业模式、长期投资价值的公司。
华夏基金基金经理周克平在最新发布的产品运作报告中表示，该基金聚焦于先进制造、新能源、云计算SAAS（软件即服务）、现代服务业、生物医药和传统行业效率提升六大赛道。年初以来，受到一系列复杂因素影响，全球股票大幅调整，产品净值也受到一定冲击。在调整中产品小幅加仓估值性价比逐渐提高的半导体和生物医药，目前仓位中高，主要持仓新能源车、军工、云计算、半导体等。当前整体估值水平已经回到2018年底附近的水平，预期未来，真正的成长股有望获得较好表现。
□
经济参考报
台海网11月22日 海峡导报
拿1000万元保证金，配资3000万元炒股，小王本想利用杠杆炒股大赚一笔。不料遭遇股票停牌，最终亏损了1800多万元，扣除保证金用于抵充后，还造成了出资人700多万元配资款无法收回。
结果，双方为此互相告上法庭，出资人陈先生状告杠杆炒股的小王，要求其返还700多万元配资款。而被告小王也向法院提出反诉请求，请求法院判双方签订的协议无效，并判令陈先生返还小王已支付的保证金与594万元配资利息。
起因：配资3000万炒股，巨亏闹上法庭
小王是一位股民，他对自己的炒股能力有信心，想利用配资炒股赚钱。因此，小王于2018年2月8日与出资人陈先生签订了一份《投资顾问协议》。
在这份协议中，双方约定，由陈先生作为出资人，出借3000万元资金给小王投资证券市场，用于购买奥马电器股票，股票代码为002668；而小王作为用资人，提供自有资金1000万元担保金为陈先生提供投资顾问服务，按月向陈先生支付利息30万元，并按照协议共同承担风险、享受收益。
2018年6月15日，深圳证券交易所发布《关于广东奥马电器股份有限公司股票临时停牌的公告》，该公告载明：经公司申请，公司股票于2018年6月15日开市起临时停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。
2018年11月6日，因奥马电器股票停牌导致巨额损失，小王经结算后向陈先生出具《清算确认单》。当时，双方在这份确认单中，共同确认小王应向陈先生支付本金714万余元、利息86万元。但是，后来二人就清算问题产生分歧，双方争执不下，最终闹上了法庭。
原告：双方已经确认，被告应该还钱
原告陈先生说，被告小王的行为已经严重侵犯了陈先生的合法权益。因此，陈先生起诉要求，根据双方已共同确认的《清算确认单》，小王应返还本金714万余元及利息86万元。
而被告小王也向法院提出反诉请求，请求法院判令双方签订的《投资顾问协议》与《清算确认单》无效；并判令陈先生返还小王已支付的保证金与594万元配资利息。
针对小王的反诉，陈先生反驳说，双方签订的《投资顾问协议》、《清算确认单》均为双方的真实意思表示，不应认定为无效。根据《投资顾问协议》约定，陈先生将其自有的3000万元借小王用于炒股使用，借款年利率12%，符合法律的规定。小王的反诉违反法律规定，应当裁定不予受理。
所以，陈先生认为，他无须向小王返还保证金及利息，小王的反诉请求没有法律依据。
被告：协议违法无效，无须还钱付息
针对陈先生的起诉，被告小王答辩称，他与陈先生签订的《投资顾问协议》实质为场外配资（融资）协议，该协议违反了《中华人民共和国证券法》的强制性规定，应当适用《中华人民共和国合同法》等相关法律规定，认定为无效协议。而且，小王与陈先生于2018年11月6日签订的《清算确认单》系上述《投资顾问协议》的补充协议，因主协议无效的，补充协议也属无效，故《清算确认单》应认定为无效协议。
因《投资顾问协议》为无效协议，陈先生应当返还收取小王的保证金与配资利息594万元。据小王说，《投资顾问协议》签订后，小王共支付给陈先生保证金，配资利息594万元。小王认为，根据《中华人民共和国合同法》第五十八条“合同无效或者被撤销后，因该合同取得的财产，应当予以返还”之规定，陈先生基于该无效的《投资顾问协议》取得的所有款项，应当全部返还给小王。
另外，小王还说，他自始至终未控制和操作投资账户，即使投资账户存在损失，也是因陈先生操作失当未及时平仓等原因导致的，应由其自行承担操作投资账户的全部损失，与小王无关。所以，小王无需再支付陈先生主张的利息及投资账户的损失。
判决：合同无效，本金要还利息不用给
针对双方争议焦点，湖里区法院经审理认为，根据《证券法》第一百四十二条规定，包括场外配资在内的股票信用交易属于法律规定的国家特许经营业务，除依法取得融资融券资格的证券公司与其客户开展的融资融券业务外，其他任何单位和个人与用资人的股票配资行为，均违反国家特许经营的规定。该行为不仅规避了金融监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制，也加剧了证券市场的非理性波动，将损害国家金融管理秩序，进而损害社会公共利益。
因此，双方签订的旨在进行股票配资的《投资顾问协议》，应被认定为无效。
法院判决指出，合同认定无效后，其中关于利息计算方式的约定亦属无效，所以，《清算确认单》中关于小王应支付陈先生利息86万元的约定也应当认定为无效，小王无需返还陈先生86万元的利息。不过，由小王操作进行买卖的奥马电器股票共计亏损1839万余元，扣除其向陈先生支付的保证金用于抵充后，还造成了其提供的配资款本714万余元无法收回。陈先生据此可以要求小王偿还该714万余元本金。
因此，近日湖里法院作出一审判决，要求被告小王应返还陈先生配资款714万余元，驳回陈先生的其他本诉请求，驳回小王的其他反诉请求。
相关案例
配资炒股损失谁赔？
配资600万元炒股，不料遭遇“股灾”被强制平仓，104万元本金全没了。为此，股民陈女士状告配资公司，要求对方返还104万元保证金。此前，思明区法院也曾审理过这样一起因杠杆炒股引发的官司。
原告陈女士此前与被告配资公司签订《投资理财协议》，约定由配资公司将其持有的600万元资产交由陈女士在中国证券交易所二级市场投资理财。当时，陈女士向配资公司支付100万元作为投资理财保证金。后来，因资产触及警戒线，陈女士又追加保证金4万元。
不过，后来股市整体大幅下跌。陈女士持有的股票市值大幅缩水，而且其中有一段时间有多只主力股票被停牌，无法卖出。
随后，配资公司采取了强行平仓的措施，几天内就将陈女士的数只未停牌股票全部卖出。卖出上述股票后，上述专用账户总资产为560万多元。
为此，陈女士为此将配资公司告上法庭。陈女士起诉认为，配资公司无故限制原告对交易账户的操作，提前终止了对她的委托授权，导致她失去了“翻盘”的机会。所以，因被告违约造成的全部损失，应由被告承担。
最终，思明区法院作出一审判决，驳回原告陈女士的全部诉讼请求。
委托炒股亏钱谁担？
厦门一位“炒股高手”因为帮人炒股亏了钱，被委托人告上法庭。此前，思明区法院曾审理过这样一起案件，最终这位被告的“炒股高手”被判担责并赔偿损失。
据原告章女士和吴女士说，她们之前听说被告老张操作股票能力很强，就与老张签订协议，约定两原告委托老张“操盘”，进行证券交易理财。
协议签订后，两原告一共投资60万元，由“炒股高手”老张在吴女士的证券账户进行操作。不料，后来在短短数月时间内，“炒股高手”亏损了10多万元。
随后，两位委托人起诉到法院，要求被告老张赔偿因处理委托理财“不尽职”造成的损失。
法院审理后认为，原、被告形成的合同关系合法有效，经认定，两位原告的损失应为11万多元。根据协议约定，老张一共应承担损失金额7万多元。
折价率是挑选封闭基金很重要的一个指标，封闭基金的折价率越高，我们场内买入封闭基金越划算。
折价率为多少才叫高呢?只有通过对封闭基金折价率的历史数据做系统分析，才能得出客观的结论。
封闭基金分为偏股型封闭基金和偏债型封闭基金，这两种封闭基金的折价率是有区别的，本文主要分析偏股型封闭基金折价率的特点。
一、写在前面
封闭式基金在中国的发展时间比开放式基金要更悠久，中国第一只公募基金就是封闭式基金。
早期的封闭式基金，折价率动辄30%、50%，与目前交易的封闭基金区别还是挺大的。
所以对封闭基金折价率历史数据的分析，一定要以现存封闭基金进行分析，对古老的封闭基金进行分析没太大意义。
在集思录封闭基金页面，可以看到目前的偏股型封闭基金，不少名称中含有“创业”、“科创”字样，几乎占了目前偏股型封闭基金的一半。
本文将偏股型封闭基金分成三大类：名称含“创业”的、名称含“科创”的、名称无规律的。
二、名称含“创业”的封闭基金折价率
名称含“创业”的封闭基金，持仓股票大多是创业板的股票。
目前名字含“创业”的封闭基金一共有9只，限于文章篇幅，随机挑选其中的5只作为样本，展示它们的折价率走势图。
（1）华夏创业（160325）
（2）创业富国（161040）
（3）创业大成（160926）
（4）中欧创业（166027）
（5）万家创业（161914）
说明：
剩下的4只名称含“创业”字样的封闭基金限于文章篇幅，虽然没有贴图展示，不过规律与上述5只很一致。
目前9只含“创业”字样的封闭基金，最高折价率都在15%左右。
三、名称含“科创”的封闭基金折价率
有一半名称含“科创”的封闭基金，重仓股都是科创板股票。
另外一半名称含“科创”的封闭基金，重仓股是科创板股票+其他科技创新主题的股票。
目前名字含“科创”的封闭基金一共有15只，随机挑选其中的12只作为样本，展示它们的折价率走势图。
（1）科创大成（501079）
（2）BOCI科创（501095）
（3）科创国联（501096）
（4）科创国寿（501097）
（5）科创建信（501098）
（6）科创平安（501099）
（7）科创加银（501200）
（8）科创华泰（501202）
（9）科创红土（501201）
（10）易基科创（506002）
（11）添富科创（506006）
（12）富国科创（506003）
说明：
从上面12张折价率走势图可以看出，大多数名称带“科创”字样的封闭基金，最大折价率在15%左右。
四、名称无规律的封闭基金折价率
偏股型封闭基金，除了上面名称带“创业”和“科创”的，剩下的就是名称无规律的封闭基金。
目前集思录提供的偏股型封闭基金一共有54只，除去上面的24只，剩下30只名称无规律的。
随机挑选其中的10只进行折价率分析。
（1）招商瑞利（161729）
（2）交银瑞丰（501087）
（3）兴全合兴（163418）
（4）嘉实瑞熙（501091）
（5）交银瑞思（501092）
（6）研究优选（160527）
（7）鹏华回报（160645）
（8）嘉实瑞享（160726）
（9）交银瑞丰（501087）
（10）东证目优（501053）
说明：
大多数名称无规律的偏股型封闭基金，最大折价率在8%-10%。
五、结论
（1）折价是封闭基金的主旋律，只有少数时间段存在溢价的情况；
（2）临近封闭期时，封闭基金折价率会逐步向0靠近；
（3）名称含“科创”、“创业”的偏股型封闭基金，最近两年最大折价率在15%左右；
（4）名称无规律的偏股型封闭基金，最近两年最大折价率在8%-10%；
（5）从上面所有的折价率走势图中都可以看到，目前大多数封闭基金折价率处于历史相对低位；
（6）目前的折价率，对我们普通投资者而言，吸引力不大，需要耐心等待机会。
六、一点想法
最后说一句，封闭基金作为一个板块，折价率是整体联动的。
最近两年折价率最高在15%左右，并且目前大多数封闭基金折价率都在5%以下，不意味着以后依然是这个水平。
以后某个时间段，封闭基金整体折价提高，普遍折价15%、20%也不是不可能的事情。
一旦出现封闭基金这个板块整体折价率都处于高位时，将是值得加仓持有封闭基金的时刻。
本文网友分享于订阅号：海豚指数估值，转载务必注明出处。
中国基金报
近两年主动权益基金成为市场关注焦点，也是各大基金公司上报新产品的主力军。近日一款封闭期长达10年的混合基金上报，引起市场广泛关注。
基金君从证监会网站信息显示，华夏基金公司在6月14日上报华夏远见未来10年封闭运作混合型证券投资基金的募集申请。
从基金行业20多年历史来看，这是行业内首次出现10年封闭运作的混合基金。不少业内人士点评，上报封闭期长达10年的混合基金，此举或旨在践行长期投资理念，也是长期看好A股市场未来前景的表现，有望让普通投资者通过这款公募基金分享未来中国经济的持续高增长。
业内首只
10年封闭运作混合基金上报
近两年价值投资、长期投资理念逐渐为市场重视，基金公司积极布局包括定开型或带有“持有期”的主动权益产品，这类产品也一度成为市场“标配”。
不过此类基金此前的“封闭期”多为1年或者3年，而就在6月14日，华夏基金公司在6月14日上报华夏远见未来10年封闭运作混合型证券投资基金的募集申请。从基金名称中可以了解，该基金的封闭期长达10年，这也是基金行业第一次出现10年封闭运作的混合基金。
从过往发行的基金来看，包括定期开放、封闭式、或是带有“持有期”的混合基金比较常见的是设置3个月和6个月的开放周期。近两年，逐渐出现了封闭期偏长期的品种，比如1年、2年、3年定开基金，今年更出现了多只封闭5年期的基金品种。但是10年品种依旧非常罕见，只有少数债券型产品封闭期超过80个月。
对于这一产品，基金君从业内了解到，该基金是华夏银行定制的偏股混合类产品，为推动长期投资理念，10年是华夏银行要求的封闭期限。而华夏基金也看准A股市场未来前景、践行长期投资理念，因此“一拍即合”布局这一产品。
一位基金公司产品部人士表示，目前封闭期超过10年的基金非常少见。此前老封闭式基金有54只，封闭期通常在10年、15年。若封闭期较长，渠道针对普通投资者的销售难度比较高，他预计渠道发行难度不小。
不过，这类基金对于投资者来说，可强制中长期持有，有助于淡化择时和短期市场波动带来的影响，一定程度上避免追涨杀跌，提升盈利体验；对基金经理来说，能够更从容地进行投资布局，对于银行渠道来说，也可能从长期持有过程中让投资者获得较好的投资体验。
践行长期投资
实际上，4月26日，证监会官网发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中针对“长期投资”提出不少要求。
如提出：“引导头部机构切实发挥引领表率作用，坚持长期主义，努力做难而正确的事，成为“受人尊敬、让人信服”的行业领跑者”、“引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念，采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为，切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用”等。
还有“督促销售机构持续完善内部考核激励机制，切实改变‘重网友分享、轻持营’的现象，严禁短期激励行为，加大对基金定投等长期投资行为的激励安排，将销售保有规模、投资者长期收益纳入考核指标体系”、“推动基金管理人加大人力、资本、研究等资源投入，加强多资产配置和投研能力建设，切实提高中长期资金服务水平”等。
今年5月，监管下发的名为“优化公募基金注册机制、促进行业高质量发展”的机构监管通报中也提到，对服务投资者能力强，投资者基金产品持有期限较长、主动采取优化费率设计让利投资者等方式切实提高投资者获得感的基金管理人采取创新产品或业务优先试点等鼓励性措施，同时鼓励基金管理人守正创新，开发具有封闭锁定期产品。
目前或是行业各大基金公司践行长期投资理念的过程，业内首只10年封闭运作混合基金或正是这一理念的实践。
值得一提的是，进入2022年，A股市场震荡大跌，但从过去20多年的公募基金业绩来看，经历了牛熊转换的考验后，显著跑赢大盘，显示了专业投资能力，也说明了长期投资的必要性。因此，面对市场波动，更应该践行长期投资，不能被短期的市场噪音影响，应该把眼光放得长远一些，A股市场中长期前景可观。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《创新型封闭式基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多创新型封闭式基金、002668股票相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。
