淡水泉私募(圣农发展(002299)股吧)
淡水泉私募(圣农发展(002299)股吧)
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厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！
私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~
厂长的话
持续了近一个半月的反弹终于在今天熄了熄火，即便今天有所回调，但大部分股票私募在这波反弹里也已经收获颇丰。咱们买基金最怕的不是市场不好时跌的惨，而是反弹时踏空或是和市场“逆向而行”继续跌。今年就有三家百亿私募，前面跌的很惨，最近一段时间的反弹也和它们没啥关系，旗下不少产品年内跌幅依然超20%。到底咋回事？这三家私募真的不行了么？
“铁头功”淡水泉
淡水泉这一年多以来，业绩确实有点一言难尽。
这两天又有粉丝私聊抱怨，4月底以来的这波反弹，持有的淡水泉产品不仅没涨，而且还跌了。
5月旗下平衡策略产品收益-4.2%左右，成长策略产品收益-3.8%左右，同期沪深300涨了1.87%。。。
市场跌的时候你是排头兵，市场反转的时候你还跌，说好的盈亏同源呢？为何在淡水泉身上不适用？
对于这样的业绩表现，这位粉丝心如死灰，表示实在忍不了了，这两天已经办理了赎回手续。
截至今年6月2日，淡水泉旗下成长策略产品跌幅在27%左右，平衡策略产品跌幅在22%左右。
平衡策略产品仓位差不多80%，成长策略产品仓位则依然为90%+。不减仓的原因是淡水泉认为看好的龙头公司今年依然有困境反转的机会。
最新的月报显示淡水泉有4成左右仓位在技术硬件与设备、2成可选消费、2成在运输。
与今年2月的持仓相比，过去几个月淡水泉还在逐步加大受疫情直接冲击的可选消费行业的布局。
厂长对觉得可选消费暂时基本不太可能有行情，预期转变需要数据支持，5月出台的一些政策更多是对新能源汽车或地产相关的扶持，可选消费这块的反转可能还需要比较长的时间。
再加上今天北京这边疫情又新增了45个阳性，上海这边依旧不能堂食，上周末又有个别小区阳了，喜提2+12套餐。
显然，未来疫情这块儿还是有着比较大的不确定性，人们对于必选消费品的需求在一段时间内依然会高于可选消费品。
有点讽刺的是，今年淡水泉时刻再次应验，但业绩反弹的私募里却没有淡水泉本身。
逆向投资没问题，但是不能逆势，可以说淡水泉确实是坚持逆向投资的风格不漂移，不过换个角度来看，继续加仓可选消费有“铁头功”的嫌疑。
这次淡水泉头硬能否有好的回报咱们拭目以待，希望业绩修复的时间不要太久，不然旗下产品的持有人可能先撑不住了。
遭到空仓反噬的东方港湾
今年早些时候，但斌通过择时减仓到1成左右，旗下产品基本躲过了3-4月的大跌。
但长期的低仓位运行，也让他的产品在5月的反弹中“几无作为”。
此前，东方港湾旗下一只产品的一季报显示，截至一季度末，产品重仓股只剩下贵州茅台、港股比亚迪股份、美团3只股票。
要知道比亚迪可是最近市场最火的一家公司，无论A股还是港股，比亚迪的股价5月单月涨幅都超20%。
茅台和美团的股价也有不同程度的上涨。
可惜但斌最新的仓位也只有3成左右，截至6月2日，旗下仍然有40+只基金年内跌幅20%以上。
此前但斌表示今年真正的机会可能在第三或第四季度，对于加仓的方向，但斌表示他依旧看好自己擅长的白酒、互联网、医药、高端制造等板块。
另外，东方港湾的另一位基金经理黄海平管理的一只基金，运行了4.6年，累计收益为负，自4月底反弹以来，基金收益为-6.65%，比淡水泉还过分。
要知道这只基金曾经在2021年春节前达到业绩最高点143.2%，然后一路狂泻，最大回撤超60%。
一年半不到的时间，从超一倍的收益到亏损，只能说这只基金的持有人心态可能要爆炸。
静默了半年的林园
作为私募圈仅次于但斌的网红基金经理，林园近半年来罕见的低调。
上次关于他的消息还是他在路演中曾“怒怼”持有人，“不会给穷人道歉”这句话如今依然让人记忆犹新。
私募排排网数据显示，截至今年5月31日，林园旗下有70+只产品年内跌幅在20%以上。
过往很多年，林园一直保持着满仓运行，集中投资的风格，他的换手率在主观私募的基金经理当中应该算比较低的。
而在过去的5月，旗下绝大部分基金涨跌幅基本都在1%左右，不知道仓位是不是降下去了一些。
不过他过往的几只心水股片仔癀、金龙鱼、贵州茅台在这波反弹中股价表现一般，即便依然重仓，估计在产品净值上也不会有太大的水花。
林园在个股的认知上还是有一手的，但问题也说过很多次了，旗下产品之间业绩差异极大，买他们家的产品有种买“盲盒”的感觉。
总的来说，5月这波反弹的板块基本属于“顺势而为”，新能源相关标的一方面是前期跌的比较多，另一方面5月出台的政策也有针对性的扶持。
而军工则是属于非疫情受损板块，业绩增速确定性较强，估值也相对合理。
私募如果想抓住市场行情，首先仓位不能低，然后也需要结合市场的主线。
不过最近这些板块短期涨幅已经比较大了，如果大家想买近期业绩较好的私募也需要控制仓位，追涨不是不行，但要做好遭遇回调的心理准备。
格隆汇8月10日丨圣农发展(002299.SZ)公布，公司2021年7月实现销售收入12.60亿元，较去年同期增长11.28%，较上月环比增长2.51%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入为9.84亿元，较去年同期增长9.21%，较上月环比平稳0.00%；深加工肉制品板块销售收入为4.83亿元，较去年同期增长32.18%，较上月环比增长8.74%。
销量方面，7月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为9.32万吨，较去年同期增长6.18%，较上月环比增长3.27%；深加工肉制品板块产品销售数量为2.17万吨，较去年同期增长34.37%，较上月环比增长3.51%。
公司表示，其始终坚持熟食+生食双曲线同步发展的战略，深挖管理提升，继续保持较同行业的竞争优势。在此基础上，2021年1-7月公司实现收入、销量较上年齐增长，尤其是公司深加工肉制品板块销量较上年增长35.06%，为公司实现十四五规划奠定基础。
本文源自格隆汇
今年的A股到目前可以分为两部分，元旦到2月底前和整个三月份。前两个月由于美联储加息的原因，市场开启了一波杀估值，去年赛道类的股票跌得稀里哗啦的。二月底后由于欧洲局势的原因，又开启了一轮杀跌，截止到今天，2022年整个A股跌幅9.3%，最高跌幅超过15%。
面对市场的下跌，千亿私募也撑不住了。今年大多数私募投资者交流会最后都变成道歉会。比如最近的淡水泉投资，就为产品净值回撤而向投资者道歉。
近期的大牌私募景林资产更被爆，在沟通会上，直接被投资人指导了工作，提了很多“意见”。但斌的东方港湾 ，也因清仓减持而受到业内质疑。大佬们很累，表示赚钱的时候，叫人家小甜甜，现在亏钱了，就叫人家牛夫人。可真是曾经把你当作窗前的白月光，后来就只把你看作衣服上的白米粒。
实话说最近之所以被喷，一方面是因为行情的原因，大盘跌了10%，确实没办法。还有一个就是私募基金大都在去年成立，而去年又是相对高位，所以建仓的位置比较高。
淡水泉成名已久，赵军执掌的“淡水泉”三字，象征着对客户的承诺，“托以滴水，报以涌泉”。
其实淡水泉的老产品在过去几年中，很多都是翻了3-4倍。长期价值没什么问题，只是短期有所回撤，而且本身他们的风格今年也相对比较谨慎。目前他的持仓深南电路 、 濮阳惠成 、 北大荒、顺丰控股、招商轮船等。
深南电路这个股票，淡水泉是2021年3-6月份进场的到目前位置持股189万股。进场的价格和今天的收盘价已经差不多。公司专注于电子互联领域，拥有印制电路板、电子装联、封装基板三项业务。公司是国内印制电路板行业的领先企业，封装电路板领域的先行者。公司已成为全球领先的无线基站射频功放PCB供应商、国内领先的处理器芯片封装基板供应商、电子装联制造的特色企业，公司在全球印制电路板厂商中位列第八。
对于顶级千亿私募景林投资来说，在一季度结束之后，其只新进了一股，即 金石资源。他目前持股如下：金石资源、 涪陵榨菜 、云铝股份、金种子酒、江苏雷利、东软集团、盛剑环境、歌力思、深圳机场、移为通信、安道麦A。
金石资源他是一季度新进的买了202万股，目前浮亏大概10%左右。公司是萤石行业龙头企业。公司主要产品为酸级萤石精粉及高品位萤石块矿，并有少部分冶金级萤石精粉。其中，酸级萤石精粉目前是下游氟化工行业不可或缺的原材料，高品位萤石块矿是高端冶炼行业难以替代的助熔剂。萤石“是与稀土类似的世界级稀缺资源”。公司近年来萤石保有资源储量持续稳定在2,700万吨，对应矿物量约1,300万吨，采矿规模117万吨/年。
公司，最近吸引了一批知名机构的调研，包括王亚伟的千合资本、林利军的正心谷资本、以及幻方量化等。
千亿私募高毅资产两大王牌基金经理，一个是冯柳，还有一位邓晓峰。冯柳目前重仓股包括同仁堂、睿创微纳、华润三九、 海信家电 、 康缘药业、广电计量、 新城控股。
邓晓峰管理的产品重仓股包括紫金矿业、东方财富、 长城汽车、万华化学、 中国巨石 、 中航电子 、 航发控制 。
从公布出来的数据看目前私募去年第四季度新进市值较大的个股，主要有万华化学 、 广电计量 、 福莱特 、 新洁能 、 涪陵榨菜 、 中航重机等。这几个股票说明大家眼光相同都比较看好。
万华化学：世界级MDI龙头。产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运输等领域。公司现已发展成为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应商，全球领先的MDI供应和服务商，全球TDI、ADI、聚醚、TPU等产品主流供应商。
广电计量：公司是以计量服务、检测服务、EHS评价咨询等专业技术服务为主要业务的全国性、综合性的独立第三方计量检测技术服务机构，拥有CMA、CNAS、CATL及特殊行业资质等经营资质。在特殊行业、汽车、航空航天、通信、轨道交通、电力、船舶、石化、医药、环保、食品等行业已形成了一定的影响力，广电计量已成为众多政府机构、科研院所以及大型知名企业认可的品牌。
福莱特：公司通过自主研发成为国内第一家打破国际巨头对光伏玻璃的技术和市场垄断的企业，成功实现了光伏玻璃的国产化。公司在光伏玻璃的配方、生产工艺和自爆率控制等关键技术方面处于行业领先水平。同时，公司的光伏玻璃产品是国内第一家、全球第四家通过瑞士SPF认证的企业。
新洁能：公司的主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售，销售的产品按照是否封装可以分为芯片和功率器件。产品广泛应用于消费电子、汽车电子、工业电子以及新能源汽车/充电桩、智能装备制造、物联网、5G、光伏新能源等领域。公司主要为Fabless模式，并向封装测试环节延伸产业链，公司全资子公司电基集成已建设先进封测产线并持续扩充完善，目前已实现部分芯片自主封测并形成特色产品。
涪陵榨菜：主营佐餐开味菜等方便食品。在行业中，公司产销量处于领先地位，产品有较高的市场占有率，旗下“乌江”品牌具有很高的知名度和美誉度。2021年，公司产品竞争力得到较大提高，主营业务进一步提升，盈利能力保持稳定。公司有“乌江”、“惠通”两个主力品牌，储备了“邱氏菜坊”一个品牌。
中航重机：业务主要涉及锻铸、液压环控等业务。公司的核心竞争力主要体现在技术优势，多年来公司始终坚持强军首责，突出主业，紧跟国内航空业发展的节奏，研制的产品几乎覆盖国内所有飞机、发动机型号，同时在此基础上为国外航空企业提供配套服务。
但斌的东方港湾目前基本上清仓了，原因我判断不是因为不好看行情，这个只是出来吹逼的解释，毕竟2月底高层出来开会，政策底明确，大概率因为清盘线快到了，明知可能是底也不敢赌了。东方港湾目前进十大流通股就一个歌力思。去年行情那么好，整个东方港湾大部分产品也没赚到钱，也就那个水平，没办法。
最后人生格局，不是谁都可以轻易谈论的。但是有钱人，永远是褒义词，最后愿你出走半生，归来携款三亿。[比心]
12月20日晚间，广东证监局公布了5宗私募管理人的被采取监管措施的信息。分别对广州粤益投资、广东文投国富、广州淡水泉、新余济达投资、广州奥园股权投资出具警示函措施的决定。
其中，“广州淡水泉”特别引人关注。究竟是怎么一回事？
“广州淡水泉”募投出现3大违规
协会特别提醒：与北京淡水泉无任何关联
据广东证监局，经查，广州淡水泉资产管理有限公司在管理相关私募投资基金期间，存在三大问题：
一是公司管理的部分基金未按规定在中国证券投资基金业协会办理基金备案手续；
二是公司管理的部分基金未取得符合投资者适当性要求的相关证明文件，未穿透核查最终投资者是否为合格投资者；
三是公司作为“昆明淡水泉创森智鑫投资合伙企业（有限合伙）”私募基金管理人，向投资者承诺最低收益。
上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定。广东证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。要求公司采取切实有效的整改措施，对存在的问题进行整改，对相关责任人员进行问责，并在收到本决定书之日起30日内向广东证监局提交书面整改报告。
该消息一出，不少投资人将其与投资大佬赵军执掌的淡水泉（北京）联系在一起，
值得注意的是，两者毫无关系。中基协显示，广州淡水泉成立于2015年中，属于私募股权、创业投资基金管理人类型，管理规模5-10亿元。
值得注意的是，中基协还特地提醒，淡水泉（北京）投资管理有限公司表示与广州淡水泉资产管理有限公司无任何关联关系
房企旗下股权基金
未按合同约定使用基金财产
房企奥园集团最近债务出现流动性危机，旗下全资子公司广州奥园股权投资基金管理有限公司也出现问题。
据广东证监局，经查，广州奥园股权投资基金管理有限公司在管理奥园鼎泰1号私募股权投资基金等6只基金产品过程中，存在未按合同约定使用基金财产的情形。上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定。
广东证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。公司应认真吸取教训、切实加强对证券法律法规的学习，杜绝类似问题再次发生。
其它三家私募违规操作
此外，其它三家私募问题也不少。
据广东证监局，广东文投国富股权投资基金管理有限公司在管理“深圳市众投十五邦投资企业（有限合伙）”“深圳市众投三十一邦投资企业（有限合伙）”“深圳市众投六十邦投资企业（有限合伙）”“深圳市众投九十二邦投资企业（有限合伙）”等4只基金产品过程中，未履行合格投资者确认程序，存在向非合格投资者募集资金的情形。
新余济达投资有限公司在募集管理共青城凯世投资管理合伙企业（有限合伙）过程中，存在委托不具有基金销售业务资格的单位从事资金募集活动的情形。
广州粤益投资管理有限公司在开展私募投资基金管理业务过程中，存在法定代表人发生变更后未及时向中国证券投资基金业协会报告的情形。
广东证监局决定对上述公司采取出具警示函的行政监管措施。
律师解读：募集环节是私募机构被处罚的“重灾区”
专注于私募基金法律服务的广东正大联合律师事务所许瀚律师表示，本次广东证监局公布的五则行政监管措施中，涉及其他类管理人一家（该机构今年11月已被中基协注销）、股权类管理人四家，五宗处罚中违规事项共有八类，分别是管理人“保本保收益”、基金未备案、委托不具备基金销售资格的单位从事募资活动、未取得适当性证明材料、向非合格投资者募集资金、未穿透核查合格投资者、法定代表人变更未及时向中基协报告和未按合同约定使用基金财产。
许瀚律师表示，经过对近几年私募机构处罚案例分析可知，募集环节、投资环节、信息披露与报送是私募机构最容易触发处罚的环节。以本次五宗行政监管措施为例，八项违规事项中有五项是涉及募集环节的，由此可见募集环节仍然是私募机构被处罚的“重灾区”；另一方面是应及时披露与报告的事项未及时履行义务，比如私募机构法定代表人、实控人发生变更未及时向中基协报告，导致监管处罚；另一方面，是未与估值机构核对的信息又进行提前披露或公告，导致了投资纠纷，甚至触发了监管处罚，比如过去一年中部分证券类私募管理人热衷开展所谓的“预估值”。
本文源自中国基金报
