假定市场平均收益率为10,资本资产定价模型的问题

...无风险利率为8%,市场上所有的平均收益率为10%,那么该项目的期望收...

1、预期收益率=7%+5*(13%-7%)=16 第四年起股利上涨6%，则从第四年开始的股利折现，在第三年年末，价值=5*(1+6%)/(10%-6%)=375元。

资本资产定价模型的问题

1、资本资产定价模型为Rf +β×（Rm—Rf）。Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，而上题中给的是（Rm—Rf）=10%市场组合的风险收益率。

2、资本资产定价模型的缺点：某些资产或企业的β值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业【历史数据】。经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣【啤酒花——同济堂】。

3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。

4、资本资产定价模型是基于风险资产的期望收益均衡基础上的预测模型，根据它计算出来的预期收益是资产的均衡价格，这一价格与资产的内在价值是一致的。

5、资本资产定价模型（CAPM）是金融市场中广泛使用的估算资产预期回报的理论模型，但是它也存在以下几个限制： 假设的限制：CAPM是基于假设建立的，其中包括风险假设、市场效率假设和无风险利率假设。

6、资本资产定价模型（CAPM）是一个广泛使用的理论框架，用于评估资产价格的风险和回报之间的关系。该模型所假设的关键条件包括市场有效性、投资者风险厌恶以及资产价格的正态分布。

如果社会平均利润率为10%,通货膨胀补偿率为2%,风险收益率为3%,则纯粹...

【答案】：C 本题考核纯粹利率的计算。纯粹利率是指无风险、无通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，由此可知，纯粹利率=社会平均利润率－通货膨胀补偿率－风险收益率=10%－2%－3%=5%。

纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，由此可知，纯粹利率＝平均利率－通货膨胀附加率－风险附加率＝8%－2%－3%＝3%。

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。

虽然不影响可转债到期收益，但正股价格一直下跌，会增加可转债的持有风险，也会增加持有可转债的时间成本。 新债收益率一般多少 可转债的手续费根据不同的券商收费标准也是不一样的。

...证券市场的平均收益率为10%,无风险收益率为6%。

1、%+5*（10%-6%）=12 例如：预期收益率=7%+5*(13%-7%)=16 第四年起股利上涨6%，则从第四年开始的股利折现，在第三年年末，价值=5*(1+6%)/(10%-6%)=375元。

2、无风险证券的收益率为6%，市场平均收益率为12%。

3、=0.0568=68% (3)Ki=Rf+βi(Km-Rf)=10%+42*(14%-10%)=0.1568=168% 由于βp=42大于1，所以，该证券组合投资的必要报酬率大于市场平均报酬率。

...无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则该公司股票的收...

1、由资本资产定价模型（CAPM）就可以算出来了：股票预期收益=无风险收益率+贝塔值*（市场收益率—无风险收益率）=4%+2（10%—4%）=12%。

2、A公司股票的贝塔系数为 2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为 10%。该公司股票的预期收益率15%。 贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。

3、β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。

4、预期收益率=7%+5*(13%-7%)=16 第四年起股利上涨6%，则从第四年开始的股利折现，在第三年年末，价值=5*(1+6%)/(10%-6%)=375元。

5、A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除