请教金融工程学中关于期货定价的一个小问题(关于期货价格公式中的T和t的信息)

请教金融工程学中关于期货定价的一个小问题

1、通过期货定价公式，可以得出期货价格F位于一个区间，即[Pe^(Ra-Y(T-t))，Pe^(Rb-Y(T-t))]。关于计算远期和期货的价格问题，我们都可以通过持有成本这个概念来解答。

什么是期货的T+0,T+1和T+0.5

1、T+0是国际上普遍使用的一种证劵（或期货）交易制度。T+1是一种股票交易制度，即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。

2、T+0是当天的结算，而T+1是第二天的结算。 不同数量的资本交易。T+0可以重复。T+1参与基金不能在同一天进行交易。目前，我国股票市场实行T+1清算制度，期货市场实行T+0清算制度。

3、T+0即当日买卖当日结算，T+1即当日买卖次日结算。资金交易次数不同。T+0可进行多次重复买卖。T+1参与交易的资金当日不可再进行交易。使用市场不同 目前中国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场实行T+0。

4、T+0和T+1是指什么 T是指交易日，即除周末和法定节假日以外的周一至周五。T+N日是指T日之后的第N个交易日，所以T+0即T日，T+1则是指T日后的第一个交易日。

5、股票t+1和t+0是一种证劵（或期货）交易制度。凡在证劵（或期货）成交当天办理好证劵（或期货）和价款清算交割手续的交易制度，就称为T+0交易。通俗说，就是当天买入的证劵（或期货）在当天就可以卖出。

借贷利率不一致,期货定价公式

时期货定价公式为：F=Se(r-q)(T-t)。期货一手价格的计算公式为合约当前价值乘手数乘每手吨数乘保证金比例，它是指买卖一手期货时需要缴纳的保证金。

基础公式是F = S e^rT ，也就是说如果投资S，T之后价值在r利率下应该是F，但是如果要支付R的报酬，那就要把支付的减下去才是未来s真正的价格。

S：远期（期货）标的资产在时间t时的价格。r ：T时刻到期的以连续复利计算的t时刻的无风险利率（年利率）。e：是数学中的常数，e = 718281828459 假设：2007年9月20日，美元3个月的无风险年利率为77%。

投资的持有期为143天，市场上借贷资金的预期年化利率为6%。再假设该指数在5个月期间内上升了，并且在3月19日收盘时收在2900点，即该指数上升了这时，按照我们的假设，股票组合的价值也会上升同样的幅度，达到72500美元。

期货是每日结算，如果今天价格上升赚了500，就可以在收盘后得到那500块，并且可以再投资进去，而远期合约知是名义上的得到那笔钱，却没到手（因为要到期才交割），所以就损失了那500块钱带来的利润。

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