在 一 九 九 八 年 八 月 , 香 港 政 府 通 过 一 个 市 场 运 作 收 购 一 个 大 型 的 香 港 股 票 的 投 资 组 合 。 在 一 九 九 八 年 十 月 , 政 府 已 经 成 立 了 外 汇 基 金 投 资 有 限 公 司 ( 投 资 公 司 ) , 职 责 是 将 投 资 组 合 以 一 个 有 秩 序 的 方 式 沽 售 。
当 寻 求 沽 售 这 些 股 票 的 方 法 时 , 政 府 选 择 了 一 个 股 票 中 立 的 解 决 方 案 , 这 个 方 案 对 市 场 只 能 造 成 极 轻 微 的 扰 乱 性 。 一 个 交 易 所 买 卖 基 金 ─ 盈 富 基 金 , 符 合 了 以 上 的 要 求 并 且 对 香 港 资 本 市 场 增 加 了 深 度 。 盈 富 基 金 在 一 九 九 九 年 十 一 月 成 立 , 成 为 政 府 沽 售 计 划 的 第 一 步 。 道 富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 ( State Street Global Advisors Asia Ltd ) 被 委 任 为 基 金 经 理 , 而 道 富 银 行 及 信 托 公 司 ﹝State Street Bank and Trust Company﹞ 被 委 任 为 盈 富 基 金 的 信 托 人 。 这 些 委 任 给 盈 富 基 金 提 供 了 全 面 的 方 案 去 达 成 其 要 求 , 包 括 投 资 组 合 的 管 理 、 保 管 、 基 金 行 政 以 及 法 规 遵 守 的 监 察 职 责 。
盈 富 基 金 以 一 个 333 亿 港 元〈 大 约 43 亿 美 元 〉的 规 模 发 行 , 其 首 次 公 开 发 售 是 亚 洲 除 日 本 以 外 最 大 的 首 次 公 开 发 售 。 自 公 开 发 售 后 , 截 至 2002 年 10 月 15 日 止 , 大 概 有 1,404 亿 港 元 的 恒 生 指 数 成 份 股 通 过 盈 富 基 金 特 殊 持 续 基 制 流 回 市 场 。
盈 富 基 金 之 投 资 目 标 为 提 供 与 恒 生 指 数 表 现 相 符 之 投 资 回 报.
盈富基金是在中国香港股票交易所买卖的,和普通股票一样。
信托的目的是复制恒生指数的表现,包括回报率和价格。由于盈富基金是一个开放式单位投资信托,而且代表了三十三只恒生指数成份股的实益权益,投资者可在中国香港市场*的股票中即时获得风险分散及承受。
盈富基金不同于开放式互惠基金,其买卖方式像股票一样。这样可给投资者在交易日中任何一个时间提供买卖盈富基金的选择。还有,由于盈富基金的目的是跟随恒生指数,所以投资者随时可以得知他们的投资表现。
最后,盈富基金给单位持有者提供定期派息,跟股票一样。
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恒 生 指 数 被 广 泛 接 纳 为 反 映 本 地 股 市 走 势 之 指 标, 其 组 合 包 括 联 交 所 内 市 值 及 交 投 量 较 高 的 企 业 。 现 时 组 成 恒 生 指 数 的 公 司 包 括 ︰
中国银行*
中银中国香港控股有限公司
东亚银行有限公司
国泰航空有限公司
长江实业集团有限公司
长江基建集团有限公司
中国建设银行股份有限公司
招商局国际有限公司
中国移动中国香港有限公司
中国网通集团(中国香港)有限公司
华润创业有限公司
中国联通股份有限公司
中信泰富有限公司
中电控股有限公司
中国海洋石油有限公司
中远太平洋有限公司
思捷环球控股有限公司
富士康国际控股有限公司
恒隆地产有限公司
恒生银行有限公司
恒基兆业地产有限公司
中国香港中华煤气有限公司
中国香港电灯集团有限公司
中国香港交易所
汇丰控股有限公司
和记黄埔有限公司
利丰有限公司
地铁有限公司
新世界发展有限公司
电讯盈科有限公司
信和置业集有限公司
中国石油化工*
新鸿基地产发展有限公司
太古股份有限公司﹙A股﹚
九龙仓集团有限公司
裕元工业﹙集团﹚有限公司
图片参考:charts.aastocks/servlet/Charts?scheme=1=100charidth=620chartheight=400stockid=2800period=46type=1fontsize=12vol=0Indicator=1indpara1=10indpara2=20indpara3=50indpara4=0indpara5=0subChart1=1ref1para1=0ref1para2=0ref1para3=0subChart2=0ref2para1=0ref2para2=0ref2para3=subChart3=0ref3para1=0ref3para2=0ref3para3=0subChart4=0ref4para1=0ref4para2=0ref4para3=0subChart5=0ref5para1=0ref5para2=0ref5para3=0
由于盈富基金是以本港恒生指数挂勾,所以盈富基金的表现实视乎恒指的表现.随着恒生指数服务公司不断引入强势的股份,包括最近热炒的中资股,将会推高恒生指数而带领盈富基金会有好的表现.
短线来说,最近恒生指数甚为超买,回吐压力日增,以上年度收市价计比250天平均线抛离18.5%,以那么多年的走势来说,恒指甚少抛离250天平均线那么多,再加上14天RSI已上升至70的水平,进入超买区,估计恒指将有明显的回套,大概回调至50天平均线,即18,900点至19,200点附近才可再展升浪,如有兴趣入市的话,不防等等!
YOKI WONG
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,盈富基金是一只恒指成份股基金, 它的升跌跟恒指是相若的
如你对恒指有信心可吸纳,派息亦不俗,
大部份ETF的设计旨在尽实际可能紧贴相关指数的表现。以第一只于本港上市的ETF - 盈富基金为例,它的设计旨在紧贴恒生指数的表现。
ETF可透过「全面复制策略」(Full Replication Strategy)或「具代表性之样本复制策略」(Representative Sampling Strategy)以达到此效果。
采用「全面复制策略」的ETF将大致按指数成份股于相关指数的比重投资于该等成份股。故此,ETF的表现将会紧贴该指数的表现。在中国香港,盈富基金亦采用了「全面复制策略」以紧贴恒生指数的表现,及大致按恒生指数成份股于恒生指数之比重持有该等成份股。
采用「具代表性之样本复制策略」的ETF会投资于某些与相关指数具相似特式(如市值、行业比重及流通性)的股票。采用此策略的ETF,相对于采用「全面复制策略」的ETF,倾向有较高的追踪误差风险。
ETF基金单位的市场价格大致上建基于ETF的每单位资产净值。不过,因ETF基金单位是在交易所买卖,其市场价格有可能因受市场供求的影响,会偏离于其每单位的资产净值。但是,因ETF设有增设及赎回机制,故此在正常情况下,偏离的程度应该不会太大。
两只基金性质一样 , 价格好受市场供求影响 , 要留意
2838 恒生新华富时25 HS FXI C25 ETF 上星期五成交只700股 , 而2800 盈富基金 TRACKER FUND 有 1,788,00股 , 如果日后急于套现2838可能会好难走货 , 建议买盈富.
投资「恒生之ETF」有何风险?
在决定是否投资于「恒生之ETF」前,你应从你个人的情况、财务状况、投资目标、投资经验及可承受风险的程度,以考虑投资有关「恒生之ETF」是否适合你。你亦应注意,「恒生之ETF」的基金单位价格及其带来的收益可升亦可跌,你有机会就你于有关「恒生之ETF」的投资,蒙受本金损失。此外,你应避免过度投资于任何单一类型之投资(就你的整体投资组合中所占比例而言),包括任何拟对有关「恒生之ETF」之投资,以避免你的投资组合过度承受任何特定投资风险。你应仔细阅读有关「恒生之ETF」的中国香港销售文件,并考虑涉及的所有风险。一般而言,该等风险包括,但不限于:
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就有关「恒生之ETF」所追踪的指数在一定程度上集中于某个特定行业或一组行业之证券,该ETF之投资亦会同样地集中。而「恒生之ETF」之表现很大程度上受该行业或一细行业之表现影响。
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与其他的指数追踪基金相似,「恒生之ETF」为一以被动方式管理的基金。基金经理并无酌情权,逐个挑选股票或于股市下趺时采取防御措施,任何有关指数的下跌将会致使有关「恒生之ETF」的价格相应下跌。
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「恒生之ETF」之表现并不获保证会与有关指数的表现一致。
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尽管每只「恒生之ETF」之基金单位乃在联交所上市,但无法确保该等基金单位可维持交投畅旺。
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「恒生之ETF」基金单位的市价可受交易所中市场供求、该等基金单位之流通量及买卖价差等因素影响,而高于或低于其每基金单位的资产净值。而「恒生之ETF」基金单位市价亦将会于交易日内不断波动。
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尽管每只「恒生之ETF」之基金单位乃在联交所上市,但基金单位有可能从联交所除牌。在此情况下,基金经理或会在咨询受托人后,寻求有关监管部门事先批准,将「恒生之ETF」以传统开放式指数基金方式运作,及将向投资者发出通知。或者在此情况下,若受托人认为对投资者为最有利,基金经理可能将有关「恒生之ETF」清盘,及将向投资者发出通知。由于基金经理须将有关「恒生之ETF」所有投资变卖,因此,投资者可收回于清盘日的每基金单位资产净值,该资产净值可能高于或低于投资者于原先投资时所付的基金单位价。
就恒生H股ETF及恒生FXI25 ETF而言,在追踪相关指数时,该两只ETF将会参照相关指数的成份股于相关指数中之比重,投资于相关指数的成份股,而某些关指数的成份股乃是中国内地公司之股份,其生意就国内之发展潜力有重大投资。所以,该等「恒生之ETF」之投资者将须承受一般投资于新兴市场的风险,以及特别是一切与投资中国市场有关的特殊风险。
2007-01-21 15:46:38 补充:
****** ( 更正 ) 2838 恒生新华富时25 HS FXI C25 ETF 上星期五成交只7000股 ( 至0岩 ),参考: 小B意见,
你必先须要在证劵公司或者银行开设股票户口, 然後利用他们为代购的平台才可以进行买卖 !
当然证劵公司的手续收费比较低而且没人储仓费, 而费用方面则视乎当天的价格浮动的
按今天的收市价 HKD 23.25 计算, 每一手买卖单位最少要 500 股, 即是说你最少要准备 HKD 11,625 再另加上证劵或银行的手续费和政府的印花税 太约 HKD 120 (各证劵公司或银行收费不一定相同,可多找两家比较) 。即是买一手(500股)盈富基金的话大约须要准备 HKD 11,625 + HKD 120 = HKD 11,745 当然这价格是会因应股基金的价格而有所浮动的 !
另请注意卖出的时候也会有同样的收费 !!