投资学第10版课后题答案中文（投资学第10版课后题答案中文出版社）
投资学第10版课后题答案中文（投资学第10版课后题答案中文出版社）
10：3比例增发新股
10：2比例送出红股
增发价格5.78 收盘价33.8
除权价=（10×33.8+3×5.78）/（10+3+2）=23.69
公司理财第10章为：《收益和风险：从市场历史得到的经验》
课后答案如下：
1、留存收益率=（4-2）/4=50% 每股价值=每股净资产=30=净资产/普通股股数 保留盈余增加了500万元，支付的股利也为500万元，净收益=500+500=1000 每股盈余=4元，普通股=1000/4=250万股，净资产=250*30=7500万元。
2、资产负债率=5000/（7500+5000）=40%. 2．股利发放率=3/5=60%，留存收益率=1-60%=40% 净利润=640/40%=1600万元，股利发放总额=1600*60%=960 普通股=960/3=320万股，年底净资产=320*28=8960
3、资产负债率=6200/（6200+8960）=40.9% 3．计划产权比率=90%-5%=85% ，年末负债总额=50000*85%=42500 年末资产负债率=42500/（42500+50000）=45.95%
另一解法：计划产权比率=90%-5%=85% 负债=所有者权益*85% ，资产=所有者权益+负债=
所有者权益+所有者权益*85%=所有者权益*（1+85%）
4、资产负债率=负债/资产=所有者权益*85%/所有者权益*（1+85%）=85%/（1+85%）=45.95% 即题中的"若该公司计划年末所有者权益为50000万元"不告诉也可以。
5、流动比率=流动资产/流动负债 流动负债=30000/3=10000，速动比率=速动资产/流动负债，
速动资产=1.3*10000=13000 年末存货=30000-13000=17000， 销货成本=4*（18000+17000）/2=70000
扩展资料：
罗斯《公司理财》 相比与第9版，第10版的变化《公司理财》如下：
每章都进行了更新并补充了与之相关的国际化内容。试图通过例子和章前语来捕捉公司理财的趣味点。此外，全书还介绍了如何利用Excel处理财务问题。
第2章：整章重写以强调现金流的概念以及它与会计利润的差异。
第6章：整章重构以强调诸如成本节约型投资和不同生命周期的投资等特殊投资决策案例。
第9章：更新了许多股票交易的方法。
第10章：更新了关于历史风险与收益的材料，更好地解释了权益风险溢价的动机。
第13章：更详细地讨论了如何用CAPM模型计算权益资本成本和WACC。
第14章：更新并增加了行为金融学的内容，并探讨其对有效市场假说的挑战。
第15章：扩展了对权益和负债的描述，对可赎回条款的价值以及市场价值与账面价值的差异增加了新的材料。
第19～20章：继续构建财务生命周期理论，即公司资本结构决策是在其生命周期的内外部需求变化的驱动下做出的。
《博迪《投资学》（第9版）网授精讲班【教材精讲+考研真题串讲】》百度网盘资源免费下载
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?pwd=ncbg 提取码:ncbg博迪《投资学》（第9版）网授精讲班【教材精讲+考研真题串讲】|博迪投资学目录表|博迪投资学讲义|讲义.rar|9.第9章 资本资产定价模型（1）.mp4|8.第8章 指数模型.mp4|7.第7章 最优风险资产组合.mp4|6.第6章 风险厌恶与风险资产的资本配置.mp4|5.第5章 从历史数据中学习收益和风险.mp4|42.第28章 投资政策与注册金融分析师协会结构.mp4|41.第27章 积极型投资组合管理理论.mp4|40.第26章 对冲基金.mp4|4.第4章 共同基金和其他投资公司.mp4|39.第25章 投资的国际分散化.mp4|38.第24章 投资组合业绩评价.mp4
解：1、现金流量计算： 甲方案： 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 营业收入 24 付现成本 8 非付现成本（折旧） 40/5=8 税前利润 8 所得税 2.4 税后利润 5.6 营业现金流量 5.6+8=13.6 乙方案： 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 营业收入 32 32 32 32 32 付现成本 10 10.5 11 11.5 12 非付现成本（折旧） 11 11 11 11 11 税前利润 11 10.5 10 9.5 9 所得税 3.3 3.15 3 2.85 2.7 税后利润 7.7 7.35 7 6.65 6.3 营业现金流量 18.7 18.35 18 17.65 17.3 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 税后营业收入 22.4 22.4 22.4 22.4 22.4 税后付现成本 7 7.35 7.7 8.05 8.4 折旧*税率 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 营业现金流量 18.7 18.35 18 17.65 17.3 甲方案 第0年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 初始现金净流量 -40 营业现金净流量 13.6 13.6 13.6 13.6 13.6 终结现金净流量 乙方案 第0年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 初始现金净流量 -60,-6 营业现金净流量 18.7 18.35 18 17.65 17.3 终结现金净流量 5,6 各年现金净流量 -66 18.7 18.35 18 17.65 28.3 2、投资回收期法： 甲方案回收期=40/13.6=2.94乙方案回收期66-18.7-18.35-18=10.95 〈17.65 乙方案回收期=3+10.95/17.65=3.62结论：甲方案较好。 3、内含报酬率法： 项目 第0年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 NPV 甲方案 -40 13.6 13.6 13.6 13.6 13.6 28 8% -40 12.59 11.66 10.8 10 9.26 14.31 20% -40 11.33 9.44 7.87 6.56 5.47 0.67 21% -40 11.24 9.29 7.68 6.34 5.24 -0.21 乙方案 -66 18.7 18.35 18 17.65 28.3 35 8% -66 17.31 15.73 14.29 12.97 19.26 13.56 15% -66 16.26 13.88 11.84 10.09 14.07 0.14 16% -66 16.12 13.64 11.53 9.75 13.47 -1.49 甲方案： R=20.76 乙方案: R=15.09%/p
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书名：投资学（原书第10版）
作者：滋维·博迪
译者：汪昌云
豆瓣评分：7.9
出版社：机械工业出版社
出版年份：2017-7
页数：778
内容简介：
本书是由三名美国知名学府的著名金融学教授撰写的优秀著作，是美国最好的商学院和管理学院的首选教材，在世界各国都有很大的影响，被广泛使用。最新版进行了大量的更新，观点权威，阐述详尽，结构清楚，设计独特，语言生动活泼，学生易于理解，内容上注重理论与实践的结合。
本书适用于金融专业高年级本科生、研究生及MBA学生，以及金融领域的研究人员与从业者。
作者简介：
滋维·博迪
滋维·博迪（Zvi Bodie）是波士顿大学管理学院金融学与经济学荣誉教授。他于麻省理工学院获得博士学位，曾在哈佛商学院、麻省理工斯隆管理学院担任金融学教授。博迪教授在养老金和投资策略领域的前沿专业期刊上发表过多篇文章。他最近与CFA研究基金会合作，制作了一系列网络课程，并出版了专著《未来生命周期中的储蓄与投资》。
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书名:投资学（原书第10版）
豆瓣评分:7.9
作者:滋维·博迪/亚历克斯·凯恩/艾伦J.马库斯
出版社: 机械工业出版社
译者: 汪昌云 / 张永骥
出版年: 2017-7
页数: 778
内容简介:
本书是由三名美国知名学府的著名金融学教授撰写的优秀著作，是美国最好的商学院和管理学院的首选教材，在世界各国都有很大的影响，被广泛使用。最新版进行了大量的更新，观点权威，阐述详尽，结构清楚，设计独特，语言生动活泼，学生易于理解，内容上注重理论与实践的结合。
本书适用于金融专业高年级本科生、研究生及MBA学生，以及金融领域的研究人员与从业者。
作者简介:
滋维·博迪
滋维·博迪（Zvi Bodie）是波士顿大学管理学院金融学与经济学荣誉教授。他于麻省理工学院获得博士学位，曾在哈佛商学院、麻省理工斯隆管理学院担任金融学教授。博迪教授在养老金和投资策略领域的前沿专业期刊上发表过多篇文章。他最近与CFA研究基金会合作，制作了一系列网络课程，并出版了专著《未来生命周期中的储蓄与投资》。
亚历克斯·凯恩
亚历克斯·凯恩（Alex Kane）是加利福尼亚大学圣迭戈分校国际关系和太平洋学院研究生院荣誉教授。他曾在东京大学经济系、哈佛商学院、哈佛肯尼迪政府学院做过访问教授，并在美国国家经济研究局担任助理研究员。凯恩教授在金融和管理类期刊上发表过数篇文章，主要研究领域是公司理财、投资组合管理和资本市场。最近的研究重点是市场波动的测量以及期权定价。
艾伦J.马库斯
艾伦J.马库斯（Alan J.Marcus）教授就职于波士顿学院卡罗尔管理学院。他于麻省理工学院获得经济学博士学位，曾在麻省理工学院斯隆管理学院和Athens工商管理实验室担任访问教授，并在美国国家经济研究局担任助理研究员。马库斯教授在资本市场以及投资组合领域发表过多篇文章。此外，他还从事了广泛的咨询工作，为新产品研发、公用事业产品定价提供专业建议。他曾经在联邦住房担保贷款公司（房地美）工作两年，负责研究开发抵押贷款定价模型和信用风险评价模型。目前担任CFA研究基金会顾问委员。
译者简介
汪昌云
现任中国人民大学金融学教授，博士生导师，教育部“长江学者”特聘教授。曾任中国人民大学汉青经济与金融高级研究院执行副院长、中国财政金融政策研究中心主任、中国人民大学财政金融学院应用金融系主任。2007年获国家杰出青年科学基金资助，2013年入选“百千万人才工程”国家级人选，2014年享受国务院政府特殊津贴。主要从事金融衍生工具、资产定价、中国资本市场等领域的研究，在国际高质量金融期刊发表论文30余篇，其中20余篇被SSCI收录。
张永骥
现任北京理工大学管理学院副教授，北京理工大学信息披露与公司治理研究中心副主任，财新、腾讯证券专栏作家。厦门大学理学学士，中国人民大学财务与金融系博士，北京大学光华管理学院会计系博士后，Purdue统计系联合培养博士。在金融和财务类的期刊上发表过数篇文章，著有《公司金融与证券价值评估》《基于Python的量化价值分析》等。担任多家私募机构的策略投资顾问。
