余额宝保本吗，招行朝朝宝保本吗
余额宝保本吗，招行朝朝宝保本吗
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银行定期和理财产品风险区别
在追求高收益之前，我们要考虑相应的风险，看其风险是否在自身的承受范围之内。
我们且不看余额宝和银行定期的收益如何，先来看它们的风险。
银行存款和国债它的风险性基本是一致的，特别是存款在50万以内，受《存款保险条例》保障。
因此，通常情况下，国债和存款是无风险产品，是所有资产产品中风险最低的产品。
而不管是余利宝还是余额宝它们对接的都是货币基金，而非存款，那么作为基金产品，不言而喻，它的风险性是要高于银行存款的。
我们可以点开余额宝右上角的“我的客服”进行风险搜索，你会得到一个答案——不保证收益。
如果你打开基金平台，去查找相应的余额宝对接的货币基金，那么产品名称的下方和右方一般都有风险提示，标注其风险类型为低风险，而收益较高的甚至为标志为中低风险。
若对低风险的和中低风险没什么概念，那只需要明白它是不保证收益，以及不保本的便可以了。
我们再来看它的投资范围，同样以天弘余额宝货币基金为例。
本基金投资于以下金融工具：
1、现金；
2、通知存款；
3、短期融资券；
4、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；
5、期限在1年以内（含1年）的债券回购；
6、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据（以下简称“央行票据”）；
7、剩余期限在397天以内（含397天）的债券；
8、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；
9、剩余期限在397天以内（含397天）的中期票据；
10、中国证监会认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。
对于法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资的其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
除了银行存款和国债外，其他的投资产品都存在一定的风险性，从而使货币基金整体是不保证收益，以及不保本的。
因此，单从风险性来说的话，显然银行存款和余额宝是没有可比性的，毕竟两种不是同一产品，就像你不能拿存款和股票来比较它们的收益，而忽略两者的风险。
余额宝对标活期存款
银行定期存款是存在流动性缺陷的，比如三年定期存款，那么你只有存三年之后才可以获得相应的利息。若想提前取款，只能定期转活期，则会以活期利率计息。
而余额宝它支持随存随取，类同银行活期存款，所以余额宝的比较对象应该对标活期存款，而非定期存款。
目前活期存款的基准利率为0.35%，而商业银行的活期利率一般会出现相应的减基点，基本为0.3%。
而我们来看余额宝目前的7日年化收益率，为1.366%%，远高于活期利率的0.3%。
因此，在流动性一样的前提下，投资产品的风险性越高他的收益率越高，即余额宝的风险性要高于活期存款，这才导致余额宝的收益要高于活期存款。
选择高收益还是低风险？
既然银行定期存款与余额宝不存在可比性，那么银行定期存款与什么存在可比性呢？
应当是国债，都存在流动性缺陷，以及都为无风险产品。
一般而言，流动性越差，产品的收益率越高。比如一年定期利率要大于活期利率，三年定期利率要大于一年定期利率。
如果资金是长期闲置，又不愿意承担任何风险，那么国债是相对而言更好的选择。
目前我国三年及以上存款基准利率为2.75%，国有大行的话，官网公布的利率就是2.75%，但是具体到支行去存，一般都是存在一定的上浮比例的，这跟贷款一样。
即你去支行存三年定期存款，利率基本是可以达到3%左右的，而不是总行公布的2.75%——2.75%是最低的利率。
而我们来看8月份发行的储蓄国债，三年期它的利率为3.2%，5年期利率为3.37%。
即在风险一致，流动性一致的前提下，国债的利率高于银行存款利率。
因此，从风险、流动性和收益方面考虑，国债优于银行存款，应优先考虑国债，再考虑银行存款。
但如果你的风险承受能力较强，选择高收益而非低风险，那么可以尝试选择中低风险的理财产品或纯债基金，其收益率往往在4%以上，而中低风险产品非极端情况基本是不会亏本的。
2019年的A股，科技和消费的热度无疑最高。
而周期股（下图橙色标注）却在最后两个月，悄悄追了上来。
数据Wind，小基快跑
周期股又成了香饽饽。
券商看好：
光大证券
中国有大量的低估值、高股息的，甚至在全球来看都是非常便宜的资产，会迎来重估，而这些资产大量聚焦于周期股、金融地产中。
摘自20191229《挺进大别山：2020周期先行》
中信建投
中国经济将迎来一轮景气小周期，长期的利率下行和短期的经济回暖、利润企稳都将支持与经济周期关系密切的周期股表现。建材、机械、基建、房地产、化工、有色等相关行业和品种或许会继续表现。 经济一小步，周期一大步。
摘自20191230《周期股上涨的宏观逻辑》
外资也在加仓：
从持仓占比的变化角度来看，12月份外资对建筑建材、有色、机械、钢铁等行业加仓。
2019年12月陆股通持仓占比变化
周期股火了，很多人却还不认识它。
啥是周期股？
提起消费，你会想到食品饮料、家电、餐饮旅游；
提起科技，电子、计算机也会快速浮现在脑海。
而周期股却并不为很多人熟知。
关于周期股，没有教科书式的定义，但有一段形象的描述：
有的行业靠“天”吃饭，景气度高时躺着都能赚钱；
在行业衰退时，入不敷出，甚至破产。
但只要能熬过行业的冬天，又是一条好汉。
回到股票市场，我们来梳理一下周期行业。
在A股市场，有一只上证周期指数(000063)，它包括这些行业：
上证周期指数行业权重
数据Wind 数据截止日期：2020/1/3
如果按照该指数覆盖的范围，银行、非银金融、房地产、有色金属、交通运输、采掘、建筑材料、钢铁、化工、电气设备等均为周期股。
不过，按照约定成俗的惯例，我们通常把银行、非银金融、房地产归为金融股，俗称“金三胖”。
而把下列这些行业归为周期性行业：
有色金属、交通运输、采掘、
建筑材料、钢铁、化工、
电气设备、建筑装饰、汽车、机械设备
既然叫周期股，它们的涨跌自然和经济周期息息相关。
最近周期股为啥涨？
用一句话概括就是：经济复苏预期下的估值回归。
先看周期股的估值。
下面这张图是截止2019年11月底时各行业板块的估值（PB分位数）和盈利水平（ROE分位数）。
注意看，周期行业的估值基本都处于历史上最低估的20%区间之内。
当然，周期股估值低也不是一天两天了，为啥之前估值没有回归？
主要是由于市场普遍担心经济下行趋势或带动周期盈利加速向下、从而陷入“低估值陷阱”。
但事情在2019年末开始发生变化：
11月底时，欧洲主要经济体和日本的 PMI 数据出现反弹；
12月1日，统计局公布了11月份中国制造业PMI数据，为50.2%，比上月上升0.9个百分点，时隔7个月再度站上荣枯线之上。
全球经济复苏的预期，反映在包括铜在内很多大宗商品的价格都出现了明显上涨。
随着经济数据回暖，央行连续调降政策利率、以及中美贸易谈判达成第一阶段协议，市场对于后续经济企稳的预期升温。
于是，对经济复苏最为敏感的周期股，走出了一波行情。
往后看，周期股仍然值得期待：
1、经济回暖的预期
一月份是基本面数据空窗期，年初稳增长政策预期下，短期基本面回暖预期难以证伪；
2、大宗商品价格继续反弹
供给收缩引发的大宗商品价格的第一波反弹仍处于进行之中，一旦海外及国内需求复苏得到确认，商品价格有望迎来需求驱动的主升阶段；
3、周期股估值盈利性价比较优
当前多数周期股仍处于2016年以来的估值低位，大类板块的横向比较下，周期股估值盈利性价比较优。
不是所有基金经理，都懂周期股
周期股弹性极大。
有人说，A股市场最好的暴富是周期股；
同时周期股也有着极其凶险的一面，一不留神跌到只剩渣。
所以周期股投资难度大，股市新手不敢轻易尝试，老司机也常常翻船。
放眼公募基金，主打科技和消费的基金众多，而真正能做好周期股投资的基金经理寥寥。
下面这张图，是2019年中报、三季报以及2010年以来公募基金在各个行业的配置比例。
在三个统计区间里，食品饮料、医药、电子、非银金融、家电、银行最受青睐，而周期行业的配置比例基本都处于末尾。
也就是说，相比于消费、金融、科技，周期股在基金中的配置最少。
公募基金各行业板块配置比例
没有在A股经历几轮牛熊，可能真的玩不转周期股。
融通行业景气（161606）的基金经理邹曦，从业19年，任职基金经理长达12年，对“周期”研究甚为透彻。
邹曦 融通基金权益投资总监、融通行业景气等基金的基金经理
从融通行业景气过去4个季度的前十大重仓股可以看到，周期股一直占有不小的比重。
注：以上重仓股数据摘自融通行业景气季度报告，不代表基金当前持股
虽然没有重仓消费和科技，但融通行业景气在2019年仍然取得了87.2%的收益率，在175只普通偏股型基金中排名第3。
把时间拉长，融通行业景气近2年、3年业绩均获银河证券五星★★★★★评级
融通行业景气业绩
数据wind，排名来自银河证券，截至2019/12/31；同类基金为：普通偏股型基金（A类），今年以来同期基准为21.6%。
2019年9月，邹曦在接受《中国基金报》采访时，就明确表示周期股有机会：
周期投资品行业的部分龙头公司具备了明显的核心资产特征，而且估值仍普遍处于低位，存在估值跃迁的可能性。
预计未来2-3年，周期投资品龙头公司可能再现过去几年消费品龙头公司实现并确认估值跃迁的过程，成为核心资产新的领军品种。
他看好周期股龙头的逻辑
1、从行业需求来看，波动性已经在大幅下降
周期投资品的增量需求主要取决于房地产建安投资和基建投资，其增速较2016年以前15%以上的水平大幅下降，但是未来有望维持5%左右的低个位数增长，同时波动幅度大幅降低。
预计2018年的情况将成为房地产建安投资和基建投资历史性的增速低点，2019-2020年将恢复为平稳增长，为周期投资品行业带来景气性盈利增长。
2、从公司属性来看，龙头公司的优势日益明显
部分周期投资品行业龙头公司的盈利增长逐渐进入平稳期，即便在行业需求小幅负增长时仍能保持一定的盈利正增长。
虽然盈利增速中枢相较2009年以前重化工业高速发展阶段有所下降，但是持续性大幅提高，因此其估值中枢水平相较于2017-2018年存在大幅提升的空间。
3、从时机选择来看，房地产调控提供了提升盈利增长能见度的契机
当市场普遍认为的影响周期投资品行业的主要因素处于下行状态时，包括货币政策和房地产调控政策收紧等，如果具有核心资产特征的龙头公司并未受到明显影响，继续保持较高盈利增速，可以预见其盈利增长持续性的能见度将迅速提高，估值水平将发生跃迁。
这种场景预计在接下来一段时间或会出现。
详见《“核心资产”涨疯了，下一个轮到谁？》
总结一下：
2019年，科技和消费主导了A股的行情，而在年末，周期股异军突起，并越来越受到关注，成为2020年可以期待的一个方向。
不过周期股波动大，投资难度高，即使是公募基金这样的专业机构也少有配置。
而融通行业景气（161606）的基金经理邹曦，对周期股研究甚为透彻。2019年在重仓周期股的情况下，获得了87.2%的收益率。
专业的事交给专业的人做
本文网友分享于公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014）
本文摘要：
余额宝有风险，但是钱不会丢。余额宝并不是银行存款产品，更不具有保本保息的特性。这些问题，其实在你把钱转入余额宝的时候，余额宝就已经进行提醒了。另外对于余额宝的安全性大家可以放心，你转入的钱，也不会无缘无故丢失的。
对于余额宝我们肯定不陌生，但是对于使用余额宝可能面临的风险以及余额宝的安全性，大家可能了解不多。下面虎虎就来普及一下，余额宝的相关知识。
余额宝面临的风险
我们买入余额宝的本质就是购买货币基金，货币基金的风险虽然极低，但是并不能完全规避风险。
当然，我们也可以理解为余额宝并不是银行存款产品，更不具有保本保息的特性。
不管什么形式的投资，风险在你购买的那一刻就会随之而来。余额宝货币基金即使作为受中国证监会严格管理的公墓基金，同样如此。
不过，余额宝货币基金投资的都是流动性强、风险低的标的。在这样的情况下，发生亏损的概率也会很低。
当然，在极端情况下，余额宝同样会出现亏损的情况。
余额宝的安全性
余额宝的风险自然没有银行存款低，但是余额宝的安全性并不比银行存款的安全性低。
余额宝在使用时也是有安全保障的。毕竟，余额宝的用户量级还是非常大。支付宝在安全方面，还是很重视的。可以说，一旦支付宝的安全性不能得到保障，不要说余额宝，对于支付宝以及巴里巴巴都是致命的打击。
根据实际情况来看，余额宝在使用时都是有资金安全保障的。支付宝账户安全险的保障额度是100万。也就是说当你的支付宝被偷用以后，支付宝账户保险可以给您挽回100万的损失。
我们要知道，这个保障额度比银行存款的最高赔付金额还要高。毕竟，银行存款保险的最高赔付金额才是50万。
余额宝的保险限额是银行存款保险限额的2倍。从这方面看，余额宝的安全性比银行存款的安全性还要高。
当然，我们不要认为100万的保险限额太低了。之所以银行存款保险的赔付限额是50万，就是因为拥有50万以上存款的人占比太少了。
可以说，既然50万的赔付限额已经够了。对于我们来说，余额宝的保障限额就可以理解为全额赔付了。
使用余额宝的注意事项
对于我们来说，把余额宝当做银行卡使用即可。余额宝里面的钱肯定不会无缘无故地丢失。对于余额宝可能面临的风险，我们也不必过于担心。
根据余额宝的使用情况来看，并没有出现亏损的情况。当然，如果你还是不放心，你可以把自己的财富进行分散投资。
毕竟，除了支付宝的余额宝，还有微信的零钱通也可以放心使用。
当然，你再不放心就只能把钱放到银行了。银行的定期产品也是很丰富的，我们可以根据自己的情况进行选择。
农历新年前夕，招商银行低调上线一款名为“朝朝宝”的理财产品，因其利用快赎功能无缝对接支付场景、一分起购、收益率显著超越宝宝类产品等特点，一经推出就引发市场热议。
具体操作上来说，在招行APP上，把活期存款购买成“朝朝宝”后，这部分资金可以直接转账、取现、还款等，并全面覆盖招行自场景和微信、支付宝等第三方使用场景，可以满足用户日常的需求。也就是说，“朝朝宝”不影响活期资金能做的事，而且还能享受货币基金的收益率。
这款理财产品到底“含金量”如何？界面新闻从收益率、安全性、流动性三个角度进行测评。
收益率高于货基，与余额宝、零钱通同一风险等级
朝朝宝跟货基一样每天公布万份收益和7日年化收益率。
2月10日，招赢聚宝盆的7日年化收益率达到3.02%，比市面上的大多数货基高一点，远高于银行活期的收益率。上两周，货币基金平均收益率为2.32%。和大多数货基一样，朝朝宝也是一分钱起购，转入转出也不收取任何费用。
收益率还不赖的朝朝宝，安全性如何？
朝朝宝产品的底层资产实际上是5只代销理财，运作人是招行下属理财子公司——招银理财。
这5个理财计划是同源理财产品，投资范围、规模、费率、策略等都相同，投资的标的安全性较高。
根据监管规定，理财产品本身是不能承诺保本保息（货币基金也不能承诺保本保息）。朝朝宝在风险等级的划分上为 R1级，与余额宝/零钱通等货币基金是同一个风险等级。
与活期账户全面打通，额度上限5万元
朝朝宝底层的5只理财产品每只每日的快赎额度最高为1万元，5只产品累计每日快赎额度最高为5万元，超普通货币基金每日1万元的快赎额度。
朝朝宝与活期储蓄账户全面打通，当用招行卡取现金、转账、微信支付宝等等快捷支付，信用卡还款（自动还款还贷）、POS机刷卡等等情况，无需手动将朝朝宝的资金转出，就可以直接使用。
朝朝宝的额度上限是5万元，对于大额理财资金来说，或许稍显不足。但在招行内部人士看来，这个产品的定位就是零钱理财，对大部分人来说5万额度是充足的，而且还要考虑对活期存款的影响。
不过，这个产品的设计对招行自身却并不“友好”，会分流一部分活期存款。众所周知，活期存款由于负债成本低，历来是银行构筑核心竞争力的一大利器。招行2020年中报显示，零售客户存款活期占比高达65.67%，上半年成本率仅1.33%，遥遥领先于整个银行业。
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