美国股市十年牛市原因(中国股市为何无法实现像美国那样的10年牛市市场有缺陷吗)
美国股市十年牛市原因(中国股市为何无法实现像美国那样的10年牛市市场有缺陷吗)
本篇文章给大家谈谈美国股市十年牛市原因,以及中国股市为何无法实现像美国那样的10年牛市市场有缺陷吗的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
众所周知，美国股市走出了令人惊叹、令人羡慕、令人向往的十年大牛市，而中国股市熊长牛短、不温不火，一直在3000左右徘徊不前，上月股市虽有表现，上涨了11%，但仍起伏不定，百余点长阳、百点余长阴，把小散们弄得像惊弓之鸟，坐立不安、夜不能寐。
中国股市为何无法演绎十年大牛市呢 市场有何缺陷
1、中国股市只追求数量上的轰轰烈烈，不追求质量上的踏踏实实。美国股市优胜劣汰、追求价值投资，优质股票股价不断上涨，价值投资者不断享受红利、复利；劣质股票及时被清理门户，像瑞幸咖啡因财务造假难逃退市厄运。反之，中国股市APO发行常态化，现阶段每周十几只，不断地从股市抽血，一旦造血功能出现障碍，股市上涨的动能削弱，重回3000点的可能性不是没有。股市退市的新政还不够严厉，雷声大雨点小，且造假成本太低廉，类似“扇贝跑了”的獐子岛也幸免退市。
2、新股上市定价太高，股价高的太离谱，把市盈率变成了“市梦率”，提前透支了几年甚至几十年的盈利。一些机构、游资疯狂炒作新股，有的第一天上市就疯长十倍，股价逞慢慢回归之路，不得不把大盘指数拖累。
3、监管不及时，处罚不到位，且缺乏有效的做空机制。游资炒作个股太疯狂，其集中资金优势，就把某个标的股票连续拉抬几个甚至几十个涨停板，且其是“低买高卖”的出货高手，散户追涨杀跌，游资顺势出货，见过太多的人倒在了庄股的血泊里。而管理层在科技手段这么先进的今天，事前监管好像不及时，查处的好像都是陈年旧货，且处罚太轻，震慑力不够强大。目前，中国股市缺乏有效的个股做空机制，既是有问题的妖股、庄股，也无法对其做空，而反观美国股市对个股有规范的做空机制，垃圾股、造假股不会也不可能被瞎炒，炒上去了也没人去接盘，一旦被做空资金盯上，股价瞬间被打下去80~90%。
4、蓝筹股具有罕见的投资价值，没人去理会、去炒作。A股六大国有银行、“两桶油”市净率都不到1，有的甚至只有0.6左右，市盈率也只有4、5倍，股息率在5%以上，股价却长期处于历史低位，无人问津。美国银行股市盈率都在9、10倍，按此比较，A股的六大国有银行股价至少要高出近一倍，达到大牛市时的股价，这样上证指数也不会一直停留在3000点左右，也不会被美国佬嗤笑。不知道国家队（社保基金、养老基金、企业年金）、公募基金是怎么想的，是在有意调控指数，还是另有企图。
5、一些白酒股、一些食品股、一些医药股、一些伪科技股股价太高，存在严重泡沫，已经失去了长期投资价值。一旦泡沫破裂，势必影响指数上行。（这里不做详细阐释，以防喷子攻击）
他们的股民是选民，我们的股民大多是韭菜！
不过现在要改变了，我说的是我们的市场要改变了，上面重视了，大趋势是上升的！
所以是要改变了！
很多人想知道为什么中国股市无法实现，像美国那样10年长期大牛市。其实这中间有很多种原因。我们就此来展开讨论。
纵观我们大A股。长此以往，徘徊在3000点上下。牛市来的时候疯涨。牛市一过就是漫漫熊途。这到底是什么原因造成的呢 主要有以下几方面原因。
原因之一。美国股市与 A股的成分股结构不同。 A股股市当中，权重股*的就是银行。也就是说银行股占有相当大的权重。然而银行股又属于周期性股票。牛市熊市之间会形成明显的上升趋势和下降趋势。
再来看看美国股市。美国股市主要有科技股构成。银行股占的权重很小。*的权重股主要是向苹果，微软，亚马逊，Facebook.谷歌等重要公司构成。他们不属于周期性股票。没有明显的牛熊周期性波动。
原因之二。美国股市有严格的优胜劣汰机制。像纳斯达克指数每年上市多少家公司，基本上就有多少家公司退市。只有好的公司才可以加入到指数样本股当中。
再看看我们大A股。在这之前，基本上每一年上市的公司非常多。但是退市的公司寥寥无几。这就导致好的公司，坏的公司都可以加入到指数样本股。从而降低了整体质量。
原因之三。美股有完整的做，多做空机制。投资美股的主要是基金机构主力。而A股做空机制不完整。参与市场的主要是散户为主。所以美股投资者主要以价值投资为主。 A股以投机性质为主。这就导致A股波动性更强烈。
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美股的长期走牛大家有目共睹，最近的10年左右美股的道琼斯工业指数和纳斯达克指数场外趋势往下，即便在疫情的影响下，两大指数出现快速回调后，最近一段市场全部涨回来了，特别是纳斯达克指数再次创出新高，美股如此牛市，很多投资者开始抱怨我们A股，长期处于震荡下跌趋势中，就拿上证指数的点位变化来说的话，指数在10年前在3000点左右徘徊，目前指数仍旧在3000点左右，只是在7月份上证指数才出现一波强势的上涨，并且在上波牛市结束后，这几年指数走出了震荡下行的趋势，而美股在该阶段仍旧创出新高。
我们A股其实在一段时间内都会出现一波强势的上涨的牛市行情，但只是牛市的持续的时间较短，一般A股的一波牛市持续时间不会超过1年，比如14-15年的牛市，之后长期处于下跌的状态，那我们A股为什么不能够跟美股一样走出长达10年的牛市，行情处于长期牛市中，市场上大部分个股都能够出现明显的上涨，并且大部分投资者都能够获得较好的收益，下面我们重点讲解下美股能够长期牛市的原因，A股很难出现慢牛的主要原因。
美股能够长期走牛的原因
如果认真研究过美股的投资者，特别是道琼斯工业指数，不管是市场的结构，投资者类型，投资风格都存在很大的差别，特别是美股的道琼斯工业指数其指数的编写原理跟A股的上证指数也存在很大的差别，下面我们重点讲解下美股长期慢牛的原因：
第一，美股看似长期走牛，打开道琼斯工业指数看来，其走势很好看，趋势长期往上，但美股每年其实上涨的幅度并不大，基本上每年的上涨幅度只有20%左右，所以上涨的较为缓慢，就能够每年出现上涨，而我们A股行情特点是暴涨暴跌，比如七月份出这波上涨行情，上证指数几个交易日上涨幅度就达到了20%左右，而对于美股而已这需要一年的时间，所以短期大幅度上涨后，其他大部分时间自然处于下跌趋势和震荡走势中，具体我们参考下图案例：
上图我们随便截取了道琼斯工业指数16年初-17年初的走势，全年上涨趋势也就28%左右，所以美股形成长期牛市的最为关键是每年都会出现上涨，但是每年的上涨幅度并不大。
第二，道琼斯工业的指数的编写原理，我们打开道琼斯工业指数来看的话，我们会发现，不仅仅最近10年美股走出长期的牛市，之前的趋势也是长期往上的，跟其指数的编写原理存在很大的关系，道琼斯的指数波动情况是样本个股，主要是精选美股市场的一些龙头个股，并且定期还要跟换样本，剔除差的，特别是业绩较差的，成交活跃度较差的个股，入选的都是的一些行业龙头和成长性较好的个股，本身各行各业的龙头企业，其生产经营地位其他公司很难动摇，业绩稳定，每年净利润都能够出现稳定的增长，所以这部分个股每年都会出现稳定的上涨，上涨后肯定带动指数上涨，美股指数很难出现短期暴涨的局面，因为的这些行业龙头个股短期也很难出现大幅度波动的情况，比如最近美股苹果走势较好，当出现10%左右上涨，就已经算大涨了，具体参考其走势：
从上图走势中我们会发现，最近该股波动较大，相比之前的K线情况，短期很难出现大幅度上涨的情况，所以大部分样本个股本身波动较小，但业绩较好，所以会带动指数出现缓慢上行。
第三，在成熟的资本市场上涨，股市的走势情况跟经济情况存在很大的关系，但美国GDP增长并未出现大幅度增长的情况，并且一国的经济的好坏最主要参考龙头业绩的好坏，龙头企业发展都存在很大的困难，小公司更加无法生存了，美股股市每年能够出现20%的幅度的上涨，并且美股指数采用样本平均指数，样本个股对指数的影响能力是一致的，跟股票市值并未关系，所以大部分的样本个股的上涨幅度在20%以上，但美国GDP增长幅度远小于这个。
所以美股长期稳健的上涨跟上市公司回购股份存在很大的关系，目前美股很多上市公司的会大幅度回购本公司的股份，回购后注销，会造成本公司的总股本降低，但公司的净利润是固定的，那每股净利润会明显上市，所以公司的每股价值自然会提升，所以股价自然会出现明显的上涨，所以我们看到美股市场一些大盘蓝筹个股的每年上涨幅度远大于20%，其业绩增长可能不到10%，最为主要的原因就是上市公司回购本公司的股份。
股价的上涨后大股东资产也大幅度上涨，而回购股份获得的资金来源，主要是通过一些机构机构，所以股价上涨所带来的收益和分红收益肯定比回购股份所花费成本要多，这也是推动美股长期上涨的一大因素。
小结：我们简单讲解了美股长期上涨的主要原因，跟指数编写原理有关，采用样本股，定期更换样本，再次美股市场大多数都是机构投资者，在个股选择上更加偏爱一些大盘蓝筹股和龙头股，本身蓝筹波动较小，长期稳定上涨，再次上市公司会选择回购股份后注销，提升上市公司每股的价值，在了解美股长期上涨的原理后，我们来重点分析A股的市场的情况。
A股很难长期走牛的原因
A股成立时间较晚，市场成熟度和各项制度无法跟美股相比，所以A股的投机氛围较浓，散户投资者占比较多，机构投资者占比较小，下面我们重点讲解下A股很难长期走牛的原因：
第一，当市场行情较好的时候，特别是短期出现明显的上涨的时候，资金会选择疯狂涌入股市，资金疯狂涌入股市后肯定会造成股市短期出现明显的上涨，比如上两波牛市来临后，各路资金就疯狂涌入股市，资金入场疯狂炒作后，股市一年能够出现好几倍的上涨，短期大幅度上涨后，肯定会造成股市的回落，想上市公司的业绩一年能够出现几倍的增长，而且还要大部分个股业绩大幅度增长，这种概率较低，所以短期大幅度上涨后形成泡沫，股价自然会出现回落的情况，大部分个股存在很严重的泡沫，并未在行情走弱后或者牛市结束后，资金会逐步流出股市，没有资金的推动下，股市想再次出现上涨基本上不可能实现，我们可以通过成交量发现，在牛市结束后，资金在逐步流出股市，具体参考下图案例：
第二，A股市场的上投资者都喜欢小盘股和一些题材股，一些大盘蓝筹股很少受到投资者的关注，特别当行情较差的情况下，资金挖掘的都是一些题材，很多个股并无基本面的支撑，这波题材炒作后，换下一波开始炒作，反复这样，市场很难出现明显的上涨，而A股的上证指数是采用全体个股为样本，并且加以权重，市值越大对股市的影响越大，而大市值的个股，比如银行个股，一年的波动率可能都没20%，这部分个股很少受到资金的关注后炒作，而且盘子较大，资金也很难推动，而大盘蓝筹不上涨，也很难推动指数的上涨，所以为了让上证指数真实反应A股的走势情况，并且反应经济发展情况，管理层也在逐步优化上证指数的编写原理。
第三，A股市场上大多数都是散户投资者，散户投资者跟机构买股票存在很大的差别，大多数投资者都喜欢短线投资，一波炒作后换下一只，行情好就多买点，行情一旦走差后就疯狂割肉卖出。
总结：我们上面从两大方面解决了美股长期走牛的原因，和A股很难长期走牛的原因，并不是中国经济发展水平不行，而是A股的结构特点，投资者类型，指数编写原理跟美股存在很大的差别，A股一旦要启动牛市后，就是快牛，资金疯狂涌入股市后，造成股市短期的快速上涨，短期上涨幅度较大后，快速形成泡沫，接下来A股再次长期处于熊市状态，资金逐步撤离股市，即便下跌后被低估，资金也不愿意抄底，等待市场情绪起来，成交量大幅度放出后，资金再次跟风买入，这样的操作手法想形成慢牛较难。
感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。
没有对比就没有伤害，每次谈起美股市场，国内投资者都会捶胸跺脚，一通叹息：为何别人一牛就是十年，而我们自从2015年之后就一直牛不起来
少阁主认为主要有四个方面的原因：
第一，A股市场散户比例高，情绪化严重、助涨助跌。
近年来，虽然机构投资者在市场中的话语权越来越强，但散户比例依然高企。由于散户对市场、行业和个股难以做到全面系统的分析和研究，所以常常会出现追涨杀跌的现象，助涨助跌，情绪化过于严重。
比如，7月初在券商带动下，三大指数全线上攻，很多散户看到券商大涨、又听到很多人都在喊牛市来了，于是就拼了老命的往股市里面冲，所以出现了几天的逼空行情。随后，在上面采取降温措施之后，很多散户又惊慌失措，踩踏式出逃，大盘连续两次出现大跳水。
所以，7月份市场急涨急跌，人称“史上最短的牛市”。
第二，美国股市在经济中地位超然，A股在国内还没有享受过同等待遇。
美股是美国财富的蓄水池，对美国经济的作用相当于国内的房地产产业。所以，美国政府对股市呵护备至，比如年初受疫情影响，美股连续多次出现熔断式下跌，于是美联储开闸放水，不惜一切代价挽救股市于危乱之中。
国内股市的地位暂时还难以与美股相提并论，但这两年国家对股市已经越来越重视了，在住房不炒的政策一下，A股有望发展成为中国下一个财富的蓄水池。
第三，美股市场培育了很多超级大牛股，为指数上涨提供了源源不断的动力。
美股市场由于制度的优越性，吸引了很多*的企业上市，比如我们的阿里巴巴、百度、拼多多等。
同时，也培育很多巨无霸企业，比如人称五朵金花的科技股，苹果、微软、亚马逊、奈飞、脸书等，*公布的美股财报显示，这些科技龙头业绩持续超预期。
比如，苹果今日凌晨公布*季报，业绩大超预期。苹果第三财季营收596.9亿美元，同比增长10.9%，创FQ3历史记录且大超市场预期523亿美元；净利润112.5亿美元，同比增长12.0%，大超市场预期的88亿美元。
第四，A股发展时间短，很多制度还在不断修正和完善，跻身欧美等成熟市场需要时间。
相比欧美等成熟市场，A股才发展30多年，很多制度还不是太完善，比如监管力度、退市制度等等。但随着国家对股市愈加重视和市场不断发展，未来A股的制度将会越来越完善，为市场走牛提供保障。
@A股少阁主 由于上述原因，所以美股一牛就是十年。不过，随着国内市场制度的不断完善和国家对资本市场关注度不断提升，相信未来我们的A股也能改变牛短熊长的局面！
美国有10年牛市，印度也有十年牛市，为什么中国A股却米有10年牛市。其实问题就出在了中国的房地产吸金比股市吸金更严重的问题上。
我们可以发现，美国是一个促进消费的市场，国民的消费欲望越强，消费质量越高，那么美国的经济就会越好。
甚至美国降低物价来促进消费。在这样的趋势下，银行更愿意让民众进行贷款，提前消费。
于是你就会发现，美国优良的经济循环诞生了：
→刺激消费
→导致企业营收增加；
→企业营收增加了直接反应经济数据向好；
→经济和企业数据都好了，那么上市公司的就有钱赚；
→赚钱了，上市公司的业绩报表亮眼；
→上市公司业绩增幅亮眼了，那么就会直接体现在股价上，导致股价不断走高；
→股价不断走高了，股市长牛就能保持，赚钱效应就持续；
→股市大涨给予了美国投资者 ，路上的各式广告谎言，会吸引你来，这就是人生之路，各种各样的坑，大坑是庙堂之坑，小坑是人们之坑，坑坑相坑。
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