南方500基金(工银核心价值)南方500基金值得长期投资吗
南方500基金(工银核心价值)南方500基金值得长期投资吗
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产品特征
南方中证500ETF（代码：510500）是南方基金旗下的一只被动指数型基金，成立于2013年2月6日，最新规模为427.3亿元，现任基金经理为罗文杰。基金业绩比较基准为中证500指数收益率。
ETF产品复制效率高，跟踪误差水平领先市场：相较于传统的指数型基金，ETF基金采用一篮子股票的方式进行直接申赎，没有现金申赎压力，复制效率较传统的指数产品更高。在市场诸多的中证500ETF中，南方中证500ETF跟踪误差水平一直保持领先，近三年跟踪误差同类第一，是配置中证500指数的良好工具。
行业配置均衡，估值仍处低位：从行业分布来看，中证500指数标的对所有一级行业均有覆盖，权重中医药生物、电子、化工、计算机与房地产等新兴行业排名较高，且整体行业分布较为均匀，最高行业权重不超过10%。整体而言，占比较高的新兴行业代表了中国经济发展、转型的方向，整体行业的政策扶持力度较大，具有较大的发展空间与长期投资价值。从市盈率出发，中证500指数的估值水平仍处于历史低位。
规模、交易量领跑市场，投资效率良好：南方中证500ETF的规模与交易量均处于同类第一水平，当前规模超过400亿元，是市场上最大的ETF产品之一。而从流动性来看，南方中证500ETF今年以来日均成交额达到14.9亿元，占全市场所有中证500ETF成交额的80%以上，流动性突出，有利于降低投资者在二级市场进行申赎时的摩擦成本，提高投资效率。
11月06日讯 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金（简称：工银核心价值混合A，代码481001）11月05日净值上涨2.63%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.4963元，累计净值为5.2787元。
工银核心价值混合A基金成立以来收益1,062.26%，今年以来收益53.59%，近一月收益9.68%，近一年收益56.29%，近三年收益67.22%。
工银核心价值混合A基金成立以来分红13次，累计分红金额106.57亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何肖颉，自2014年03月06日管理该基金，任职期内收益160.76%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有五粮液（持仓比例5.58%）、阳光电源（持仓比例4.99%）、贵州茅台（持仓比例4.94%）、立讯精密（持仓比例4.61%）、隆基股份（持仓比例4.49%）、扬农化工（持仓比例4.49%）、晶盛机电（持仓比例4.11%）、普洛药业（持仓比例3.75%）、福耀玻璃（持仓比例3.27%）、九洲药业（持仓比例3.06%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，流动性从疫情后持续宽松到边际收紧，市场由三季度初的快速拉升转入高位宽幅震荡。海外主要市场受疫情缓解、财政刺激力度减弱和即将到来的美国大选不确定性影响，也进入高位震荡。期间权益市场内部估值分化较大，成长空间大或增长确定性较强的行业如科技、医药、消费等，估值已经达到历史新高；短期基本面改善明显或预期改善明显的行业如光伏、军工、机械等估值提升较快；低估值的金融地产行业受监管政策和利率上行影响，缺乏估值修复的催化剂。操作上，出于组合再平衡的考虑，适度减持了科技和医药等；增持了电力设备、建材、基础化工等行业。
展望四季度，美国大选带来的不确定性有望逐渐消除，企业盈利处于上行区间，整体环境仍然有利于权益资产。但市场整体估值水平处于历史偏高位置，考虑到四季度流动性宽松程度较难恢复到上半年的水平，整体市场估值的系统性上升可能告一段落。因此，四季度权益市场波动率降低、缓慢上行的可能性更大，结构上注重基本面持续改善、估值合理的标的。
近一周，A股利好频发，沪指重返3000点，以南方中证500ETF(510500)为首的主要ETF获大量市场资金涌入。上海证券交易所数据显示，近5日500ETF资金净流入超过47亿元，资产规模也攀升到约504亿元，创下历史新高。市场资金近期对500ETF的青睐有加，南方基金指数投资部总经理、南方中证500ETF基金经理罗文杰认为，一方面是ETF作为配置工具的优势获得了投资者的肯定，另一方面是当前行情下中证500指数投资价值愈发凸显，成长新经济未来仍将释放较大潜力。同时流动性优良，跟踪精度高的南方中证500ETF，是中证500股指期货的优良现货标的。
A股历史上ETF的规模大幅增长往往都是出现在牛市期间，但是2018年以来在市场走弱的情况下大量资金逆势涌入ETF，近期市场调整期间主流ETF更是获大量申购，在罗文杰看来，体现了投资者对于ETF的长期配置价值越来越认可，采用低位布局的方式投资ETF。
事实上，ETF具有运作透明、风险分散、交易灵活、成本低廉、便捷高效等优势，实属资产配置利器。罗文杰指出，流动性可谓是ETF的生命力，南方中证500ETF在交易便利性与流动性方面一直位居前列，上海证券交易所数据显示，截至6月21日，今年以来南方中证500ETF日均成交额超15亿元，更有数日实现单日成交额超30亿元的巨量。
具体到中证500的配置价值，罗文杰表示，中证500指数当前估值处于历史较低区间，截至6月21日市盈率仅不到24倍，处于历史P10分位数以下，安全边际较高，配置价值凸显。与此同时，近期科创板正式开板叠加并购重组政策放松，支持中小企业、创新企业的利好政策不断出台，代表成长核心的中证500有望受益政策风口。中证500指数覆盖两市500家成长龙头公司，以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主，更能代表中国的成长新经济。
展望后市，罗文杰表示仍坚持年初的观点，在经济逐步探底期间，成长新经济有望释放较大潜力。目前宏观经济出现复苏迹象，成长龙头股业绩已逐渐回升，一季度中证500指数净利润同比增速达14%。加之估值处于历史低位，长期投资价值较高，成长空间广阔。
此外，中证500指数也是目前金融期货市场上仅有的中小盘标的。近期期指政策放松以来中证500股指期货活跃度大幅提升，截至6月21日，中证500股指期货日均成交约10万手，持仓超13万手，已超越2015年的高点。在罗文杰看来，南方中证500ETF流动性优良，长期跟踪精度高，是中证500股指期货的优良现货标的。
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07月21日讯 南方中证500ETF基金07月20日上涨1.27%，现价7.231元，成交88861.83万元。当前本基金场外净值为7.3276元，环比上个交易日上涨1.20%，场内价格溢价率为-0.06%。
本基金跟踪指数为中证小盘500指数(沪)，最新报告期内，本基金收益率为99.33%，业绩比较基准为中证小盘500指数(沪)。
数据显示，近1月本基金净值上涨1.87%，近3个月本基金净值上涨9.37%，近6月本基金净值下跌7.62%，近1年本基金净值下跌5.37%，成立以来本基金累计净值为2.0541元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为罗文杰，自2013年04月22日管理该基金，任职期内收益107.02%。
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