交银货币，交银货币b基金怎么样
交银货币，交银货币b基金怎么样
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风来正是扬帆时。
在浦东打造社会主义现代化建设引领区的新时期，脱胎于银行资管的理财公司，在金融行业的地位越来越重要。
作为首家落户上海的银行理财公司，今年8月18日，交银理财的理财产品规模突破1万亿元，这也是长三角地区首家产品规模突破万亿元的银行理财公司。
交银理财董事长涂宏日前在接受中国证券报
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财富管理“头雁”
2019年6月13日，交银理财在上海揭牌成立。作为首批开业的银行理财公司，交银理财于当年8月8日发行了行业首款符合资管新规的理财产品，对于理财行业具有重要的标杆意义。
涂宏介绍，成立两年来，交银理财业务平均增速超过20%，远高于市场平均增速。
他指出，银行理财公司具有其他资管机构所没有的几大优势：除固定收益类等标准化资产投资外，还可以投资非标、PPN、永续债等资产，这使得理财公司具备了大类资产配置的优势，这恰恰是成功投资的关键；商业银行在公司渠道、零售渠道、私人银行渠道、同业机构渠道方面，有着很好的客户资源和客户黏性；此外，网上银行、手机银行形成了与传统银行网点互补的服务格局，这使得银行理财公司具备渠道优势；客户资源同样具备优势，例如交通银行对公客户超过200万户，个人客户超过1亿户，这些都是交银理财的宝贵资源；大型商业银行普遍重视综合化经营，就交通银行而言，旗下拥有信托、租赁、基金、保险、投行等资管牌照。
上海的一个重要目标是成为亚洲资产管理市场的枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。站在金融中心的制高点上，作为交通银行财富管理战略的“头雁”，交银理财正在进行一系列尝试。
首先是重新定义投研。交银理财总裁金旗介绍，目前交银理财正加大FOF（基金中基金）产品布局，与一流市场机构合作，通过优选主体、优选团队、量化考核、定期评估、定期淘汰等机制，充分发挥银行理财固收优势与基金公司权益优势，为理财客户提供更均衡稳健的投资服务。此外，交银理财还在积极研究“沪港通”“沪伦通”等业务，探索建立居民跨境理财的新通道。
其次是重新定义渠道。理财公司产品销售方面，不再设置销售起点金额、代销机构不再限制为银行业金融机构、不再要求首次购买面签，使得银行理财销售与公募基金标准基本一致，银行理财有望抢占部分公募基金客户，实现“自产自销”。金旗告诉中国证券报
第三是重新定义收益。金旗介绍，大多数银行理财产品的投资者，尤其是中老年人客群，仍旧习惯从理财公司处取得稳定的绝对收益，这是理财公司与其他机构不同的地方。面对这一情况，金旗称，交银理财会充分考虑“已老客群”“未老客群”不同风险与收益需求，推出的产品也会充分契合客群需要，收益形成梯度，合理平衡风险与收益需求。
据普益标准的研究报告，截至2021年6月，交银理财已经发布了覆盖固收类和混合类在内的759款产品。
提高权益类资产占比
在具体的投资策略上，金旗介绍，首先，增加权益类资产特别是二级市场股票类资产配置是交银理财的战略目标。目前，交银理财产品的权益类资产配置比例为8.0%，二级市场股票类资产占比2.3%，要逐步提升权益类资产配置比例，将二级市场股票类资产占比提升到5%。
其次是充分利用大类资产模型，根据资产投资价值不断调整股债和其他大类资产的配置比例。另外，还要发挥银行理财公司规模优势、品牌优势，优选管理人，做大FOF产品。
普益标准的研究报告指出，今年理财公司正开启新一轮竞争，打造创新型理财产品，完善散户的资产配置。去年以来，权益类公募基金火爆，对权益类涉猎较少的银行理财也在加大布局力度。多家银行理财公司将着力点放在相对稳健的FOF产品上，通过与公、私募基金合作，切入权益类投资。
金旗分析，回顾交银理财过去的两年，可以用12个字来概括：重任在肩，时不我待，敢为人先。
资管新规发布前十几年间，银行理财快速发展到25万亿元规模，但存在“资金池”运作、刚性兑付等影子银行的特征，风险积聚在银行体系。因此，加快理财业务转型，重任在肩。目前交银理财发行的理财产品已占全集团理财产品的70%以上，在行业内名列前茅。
银行理财业务要成功转型，核心是发展。近五年来交通银行理财业务复合增长率增长迅速。特别是交银理财成立后的两年平均增速超过20%。2021年，交银理财将继续保持20%以上的增长速度，时不我待。
2019年8月8日，交银理财发行了第一款银行理财公司自主发行的产品，同时也是第一家与中证指数公司联合发布“长三角指数”的理财公司。敢为人先，两年来，交银理财在多个季度都超额完成了监管部门下达的整改目标。
同业竞技探索差异化路线
6月11日，银保监会、人民银行发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》。通知提出，现金管理类产品的各项条款几乎完全比照现行货币基金标准，过渡期自通知施行之日起至2022年年底。
由于银行现金管理类产品的收益普遍高于货币基金，过渡期结束后，现金管理类理财产品收益率势必下行，对比公募基金免税优势，下一步向何处走仍待探索。
业内人士分析，理财公司既可发行公募产品，又可发行私募产品，产品体系齐全。公募产品领域，银行发行的现金类产品、固定收益类产品与公募基金存在同质性，预计将挤占基金同类产品份额。
金旗认为，在与公募基金、保险资管等资产管理机构同台竞技的过程中，银行理财公司应该扬长避短，走出差异化路线。“银行理财公司无疑是规模最大的、与投资者接触最多的机构。截至目前，公募基金规模大约23万亿元，其中大约一半是专户产品，也就是机构投资者，例如银行理财资金的委外、保险投资资金等。但银行理财公司是真正面向个人投资者的理财机构，这是其他机构没法比的，银行理财公司应该真正抓住这部分客户的需求，推出相应契合需求的产品。”
此外，金旗分析，银行理财公司应对之策是以己之长攻彼之短：针对银行理财公司投资者习惯稳定的绝对收益这一特点，交银理财会推出更多长期限产品。“一般而言，长期限产品获取高收益的概率更高。长期限产品是趋势，对于投资者而言，长期限产品可以直接获取稳定的收益，同时理财公司在短期流动性管理上的压力也更小”。
交行2021年半年报显示，交银理财发行的理财产品余额已达到7982.71亿元，较上年末增加2644.74亿元，增幅达49.55%；上半年实现行外代销产品余额1764.11亿元，占比17.13%，行外代销规模在各家理财公司中名列前茅。
05月27日讯 工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金（简称：工银生态环境股票，代码001245）公布最新净值，上涨2.84%。本基金单位净值为0.904元，累计净值为0.904元。
工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金成立于2015-06-02，业绩比较基准为“中证环保产业指数*80.00% + 中债综合财富(总值)指数*20.00%”。本基金成立以来收益-9.60%，今年以来收益12.44%，近一月收益7.49%，近一年收益43.95%，近三年收益11.60%。近一年，本基金排名同类（171/734），成立以来，本基金排名同类（764/878）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为20.33%，近两年定投该基金的收益为34.36%，近三年定投该基金的收益为27.70%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为何肖颉，自2015年06月02日管理该基金，任职期内收益-9.60%。
闫思倩，自2017年10月17日管理该基金，任职期内收益4.39%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为隆基股份（持仓比例4.61% ）、长春高新（持仓比例4.43% ）、生益科技（持仓比例3.51% ）、完美世界（持仓比例3.18% ）、宁德时代（持仓比例3.04% ）、五粮液（持仓比例2.92% ）、恒瑞医药（持仓比例2.89% ）、英科医疗（持仓比例2.68% ）、健帆生物（持仓比例2.20% ）、今世缘（持仓比例2.07% ），合计占资金总资产的比例为31.53%，整体持股集中度（低）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国太保（持仓比例6.82% ）、宁波银行（持仓比例5.04% ）、隆基股份（持仓比例4.80% ）、长春高新（持仓比例3.59% ）、中国平安（持仓比例3.20% ）、美的集团（持仓比例3.18% ）、顺络电子（持仓比例3.13% ）、保利地产（持仓比例3.02% ）、中航光电（持仓比例3.00% ）、乐普医疗（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为38.15%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
一季度公布的数据显示经济受疫情影响严重。2月份工业增加值增速-25.87%；1-2月固定资产投资增速-24.5%；1-2月社会消费品零售总额同比增长-20.5%。领先指标方面，3月份中国制造业物流与采购经理人指数（PMI）报52.0，边际信心有所恢复。通胀方面，2月份居民消费价格总水平（CPI）同比增速5.2%，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比增长-0.4%，持续回落。
流动性方面，为应对疫情冲击，信贷保持较高增速，2月份M2同比增速8.8%，M1同比增速4.8%，M2和M1增速均有所提升。
股市方面，一季度除创业板外各主要指数均下跌。其中上证综指下跌9.8%，沪深300指数下跌10%，深证成指收益率为-4.5%。从风格来看，代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为-12.2%和-5%，中小板指和创业板指回报分别为-1.9%和4.1%。分行业来看，农林牧渔、医药、计算机表现排名前三，收益率分别为16%、8.2%和2.9%，非银金融、家电、石油石化回报列最后三位，分别为-15.6%、-15.9%和-16.5%。
操作方面，增持医药、电力设备、农林牧渔、机械，减持非银金融、银行、地产。
报告期内，本基金净值增长率为-2.86%，业绩比较基准收益率为-4.72%。
在年前，交银发布了一篇《直面波动，摆正预期》的报告，里面正好披露了一直无法获取的我要稳稳的幸福、交银赢定投、交银全明星三个基金投顾的持仓，并包含了交银对市场的判断。正好前不久我们所做的交银全明星的穿透分析基金投顾观察207期：基金投顾中的『另类』-交银全明星组合，我们一起来对照看一下。
面对年初这连续大跌的行情，大家最关心的就是『什么时候可以抄底』，交银报告中也对这样的问题做了反馈：『同时作为投资人，很难精准把握到每波行情的顶部和底部，我们能做的是坚持做大概率正确的事，然后聚少成多才能实现中长期收益。』
同时，披露了交银全明星投顾策略上线后的持仓情况。交银的分析数据与我们在穿透分析中的方式是一致的，都是按照持仓比例，对基金进行权益类仓位的持仓分析。两次的持仓对比，是使用的原交银全明星基金组合在2021年10月8日调仓时的权益类仓位比例与当前投顾策略的权益类仓位比例做的对照，这预示着投顾服务作为基金组合的升级，很大可能将会放弃对基金组合的维护，还持有基金组合的朋友，可能按节奏去调整到投顾服务了。
上图是本次报告中所公布的持仓比例，同时下面我也截取了在上次我的穿透分析报告中，权益类占比的计算和基金持仓比例的估算数据，与交银报告中的是可以完全吻合的。
在两次的权益类持仓中，股票仓位的占比基本差不多，都是在81%左右，不算太高，权益类仓位是判断当前投顾基金组合波动率的一个重要指标，让我们可以有一个比较明确的心理预期。
基金从六只扩充到了当前的七只，除了货币基金交银天利宝货币A之外，其他的基本都是按等比例进行分配的，当前的比例差异，是由基金的涨跌造成的，所以，我们之前的穿透分析报告基金投顾观察207期：基金投顾中的『另类』-交银全明星组合，可以拿出来再看一看了。
当然，权益类占比是分析投顾基金组合的一方面，在报告中对三十大持仓股的分析加上持仓集中度的分析，能帮助我们更全面的了解到基金投顾当前的投资风格和可能面对的风险水平，让我们持仓也更加安心。
加速上涨的过程固然美好，但也是风险逐渐积累的过程；持续的回调的确让人备受折磨，但也是风险逐步释放、机会开始酝酿的前奏。回看A股过去十几年的历史，几乎每年都会出现一次至少15%级别的调整，但长期来看公募基金依旧有望带来回报。收益情况和未来的市场环境是息息相关的，无法根据过往数据来推演，希望各位投资者能够做好预期管理。希望在新的一年里我们可以继续携手同行，共同经历市场的风雨，一起见证风雨后的绚丽彩虹。
《直面波动，摆正预期》交银施罗德基金
最后放上报告中对当前行情的回顾和今年行情的展望，也希望各家基金投顾的产品可以越来越好，越来越完善，也能够更多的和投资者做投顾的互动。投顾分析也会持续进行下去，能为大家提供更多客观的参考数据，让我们一起更好的了解基金投顾，真的让我们的投资变得更专业、更省心。
大盘云图
今日大盘云图，大金融今天终于歇歇脚，前几天比较受伤的板块也有所反弹。行情渐渐地在变化，需要一些时间，希望在这个区间可以震荡稳住，孕育出下一波行情的主线。
府库投顾指数
大A股这些天的情况，想必让大家都有点怀疑人生了。为了调节一下，我换个话题，聊聊各类理财平台上的“低/中低风险”理财产品。
各家平台都会销售主打“低/中低风险”的各种稳健收益产品，一般情况下，这类产品的年化收益在2%到8%这样，波动也较小。
购买这类产品的一个难点是产品名字和分类过于五花八门，余额宝、活期宝、中短债基、长期纯债、固收+、银行理财、券商理财等等，新手看了往往会发懵，无从下手。
本篇我们就说下这些所谓的“低/中低风险”理财产品到底是什么？以及它们之间有何区别？
一、眼花缭乱的“低/中低风险”产品
对于不愿承担本金损失风险，又不想资金贬值的朋友，常规操作可能是把钱存入余额宝，此外，他还可能会看看别的理财App，希望能找到风险一样低，但收益更高的产品。
除了新手，老手也会遇到一时半会找不到足够权益类投资标的，或预计短期要用钱导致无法长线投资的情况，这时自然就会想把多余资金先放在这些”低/中低风险“产品中，避免闲置。
不过当我们选择这类产品时，有些朋友，特别是新手可能会难以下手。
如上图所示，各大理财平台的“低/中低风险”产品琳琅满目，活期宝、货币基金、纯债基、偏债基、短债基、中长债基、固收+、银行理财、券商理财、保险理财、存单指数基金...简直就是“乱花渐欲迷人眼”，别说选择产品，这些名字就先把人看晕。
二、为何如此眼花缭乱
之所以这些“低/中低风险”产品会让人觉得有点迷糊，我觉得有两个原因。
第一个原因是各家理财平台都按照自己的销售策略和标准进行产品归类，造成混乱。
根据基金的投资标的归类，标准分类一般是“股票型基金”、“混合型基金”、“债券型基金”和“货币市场基金”四种。本质上，这些“低/中低风险”产品属于标准分类中的“货币市场基金”和“债券型基金”，也就是我们俗称的“货基”和“债基”。
不过可能是理财平台觉得这种分类颗粒度太过笼统，所以一般都会“独辟蹊径”再做细分。
比如一款产品在A平台可能属于“安稳理财”类别，在B平台属于“长期债基”类别，在C平台又属于“券商理财”……其实都没错，因为这本身就是一款券商管理的（当然实际操作中，该券商一般会成立专门的资管或基金公司，由该公司作为基金管理人），投资标的为各类债券且锁定期在3个月以上，以安稳（低波动、低风险）为投资原则的产品。
我也试着按主要分类维度做个简单脑图，供大家参考：
第二个原因是基金公司或平台为了产品好卖，往往会包装产品名称，在正式名称之外再取一个响亮的“艺名”。
比如如支付宝上的“广发钱袋子货币A”、“交银现金宝A”就被包装成“余额宝”，各种不同锁定期的债基会带上诸如“季季享”、“半年享”、“三季鑫”之类的头衔。
当然，其它的平台也不遑多让，各种“活期宝”、“增利宝”、“收益Plus”、“固收+”之类的目不暇接。“艺名”满天飞，对于一个新手，确实有点晕。
三、最重要的事——查阅产品“简历”
我们挑选这类“低/中低风险”产品时，最重要的无疑是脱去理财平台为产品穿上的层层花哨甚至有诱导性的外衣，看到最真实的内里。
那么有没办法将这些“外衣”一脱到底呢？当然有，而且方法很简单！
每一款基金在发行时都要有配套的招募说明书和产品资料概要，并且运作期间出现变更时，还要及时更新。
完整的招募说明书一般都在100页以上，至少也有大几十页，大家可能没那么多时间阅读。
但是产品资料概要一般就4、5页这样，而且已把产品的最重要信息都体现了，相当于是产品的自我介绍“简历”，一般是足够大家了解产品了。
理财平台上很容易就能找到各个产品的产品资料概要文件，比如支付宝和天天基金的入口分别如下图：
文件的标题一般是“XXXXXXX基金产品资料概要更新”，我们选择最新的一份查看就好。
四、如何看产品“简历”
尽管我们选择的“低/中低风险”产品不同，甚至由不同公司发行，但产品资料概要的格式一般都是相同的，这也非常有利于我们阅读。
产品资料概要的结构一般是这样子的：
其中“产品概况”和“基金投资与净值表现”两个章节是核心内容，强烈建议要认真看！
“产品概况”的标准样板
里面列出了产品的基本信息，包括基金代码、管理公司、基金类型、开放频率（锁定期）、基金经理等等。从“基金类型”中也可看出，任凭平台怎么包装，产品本质无非是“货币市场基金”或“债券型基金”。
“基金投资与净值表现”则包含3部分，其中第一部分是“投资目标与投资策略”，介绍了基金的投资目标、投资范围（重中之重）、投资策略、业绩基准、风险收益特征。我分别截取了一款货币基金、纯债基金、偏债基金（即所谓“固收+”）的这部分介绍，关键区别处做了高亮标记，大家可自行感受：
“基金投资与净值表现”的第二部分是“投资组合资产配置图表/区域配置图表”，如下图，主要是让我们了解基金的当前投资分配情况：
“基金投资与净值表现”的第三部分是“基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图”，如下图，主要是让我们了解该基金的过往业绩：
产品资料概要的其它部分，大家按需自行查看即可。
五、最后一点提醒
看完了基金的产品资料概要，大家基本也就明白我们所购买的“低/中低风险”理财产品究竟是什么东西，以及基金经理拿了我们的钱究竟做了什么操作。
而我在文章最后想提醒的还是风险，哪怕我们买的只是“低/中低风险”产品。
一个历史年化收益8%的产品与历史年化收益3%的产品相比，除了靠牺牲流动性（更长的锁定期）外，还可能是通过提高潜在风险以实现收益提升。具体操作或许是提升了产品中可转债的持有比例，又或许是持有了高收益债（高风险债），还可能基金经理拉长了债券久期，或者借用了债券杠杆等等。
总之，选择了收益更高的产品也就意味着承担了更多的风险，我们要有这样的意识才能做出合适的选择，并在产品发生回撤时有足够的心理准备。
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