什么是红筹股份「开曼公司员工持股」
什么是红筹股份「开曼公司员工持股」
本文摘要：什么是红筹股份 红筹股份是指在境外注册、在香港上市，并带有中国大陆概念的股票。以下是关于红筹股份的详细解释：起源与定义：红筹（red chi...
红筹股份是指在境外注册、在香港上市，并带有中国大陆概念的股票。以下是关于红筹股份的详细解释：起源与定义：红筹（red chips）的概念起源于90年代初的香港及国际投资者，他们将这类在境外注册、在香港上市且带有中国大陆概念的股票称为红筹股。红筹架构：红筹架构是私募交易架构中的一种，常用于跨境私募与海外上市。
蚂蚁集团当前直接股东有32个，以有限合伙企业形式的私募股权基金为主，最重要的三大股东合计持股817%，公司无实际控制人。具体结构如下：杭州阿里巴巴网络科技有限公司：持股*%，为第一大股东。
蚂蚁集团的股权结构主要由三部分组成：阿里巴巴、员工持股平台（包括君瀚和君澳）以及全国社保基金，马云为集团实际控制人。以下是具体的分析：阿里巴巴持股：持股比例：在蚂蚁集团发行完成后，阿里巴巴公司将持有约284%的股份。这一比例显示了阿里巴巴作为蚂蚁集团重要股东的地位。
蚂蚁集团的股权结构主要由以下三部分构成：阿里巴巴公司：在蚂蚁集团发行完成后，阿里巴巴公司持股约为284%。这是蚂蚁集团的重要股东之一。员工持股平台：主要由君瀚和君澳两个平台组成。君瀚持有蚂蚁286%的股份，君澳持有66%的股份，合计持股将不低于40%。
蚂蚁集团背后的大股东主要是杭州阿里巴巴网络科技公司。以下是关于蚂蚁集团大股东的详细信息：大股东持股比例：杭州阿里巴巴网络科技公司持股364%，是蚂蚁集团的第一大股东。股东结构集中：蚂蚁集团的持股较为集中，前十大股东合计持有936%的股份，显示出其股权结构的集中度较高。
股权结构调整的核心 投票权变更：蚂蚁集团主要股东投票权从马云及其一致行动人共同行使，变更为包括蚂蚁集团管理层、职工代表和创始人马云在内的10名自然人分别独立行使。这一变化使得管理结构更加稳健，有利于公司的长期可持续发展。
〖One〗“37号文”解读如下：定义与背景：“37号文”是《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》，于2014年7月14日发布，标志着返程投资外汇登记进入新阶段。登记要求：办理37号文登记需在“出资”之前完成，即在设立WFOE或境内实体变更为WFOE之前。
〖Two〗返程投资是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动，其方式包括但不限于购买或置换境内企业中方股权、设立外商投资企业以及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买境内资产并投资设立外商投资企业、向境内企业增资。
〖Three〗号文登记是境内居民合法合规持有境外公司股份的路径，而返程投资则是境内居民通过特殊目的公司对境内开展直接投资的活动。
红筹架构是一种中国境内公司通过在境外设立离岸公司，实现境外控股公司海外上市融资的模式，其构建及框架下的股权激励可以逐层解析如下：红筹架构构建 境外持股平台：核心：在开曼、BVI、百慕大等地设立离岸公司作为上市申报主体。目的：利用这些地区的法律和金融环境，为海外上市提供便利。
上市前：需办理37号文登记，使员工境内权益在境外体现，若红筹架构搭建后规划ESOP，需考虑如何在境内主体层面反映境内权益。上市后：参与股权激励计划的个人需通过境内代理机构集中办理7号文外汇登记等事项，实现个人行权、购买与出售股票或权益的管理。
员工外汇登记手续 上市前：37号文。在搭建红筹架构前，员工需持有境内权益，通过境内主体办理37号文登记，使境内权益在境外体现。实操中，若在红筹架构搭建后规划ESOP，需额外考虑如何在境内主体层面反映境内权益。上市后：7号文。
接着我们开始逐层为大家介绍红筹架构框架。红筹上市一般的架构由上至下为BVI（The British Virgin Islands）公司、开曼公司、BVI公司、香港公司外商独资企业最后是中国的“本体公司”。首先第一层，可以是一个也可以是多个BVI公司，这些公司的用途就是用来装那些个人投资者，避免个人直接持股。
