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北京12月18日讯 中国证券监督管理委员会湖南监管局网站于昨日公布的行政处罚决定书(〔2020〕6号)显示,经查明,2017年起至2018年9月30日,湖南千山制药机械股份有限公司(“千山药机”,股票名称“千山退”,300216.SZ,已退市)因经营出现一系列问题、涉嫌信息披露违法违规被监管部门立案稽查、面临重大债务危机、持续经营出现困难等原因,就债务重组展开了与中国长城资产管理股份有限公司湖南分公司的洽谈,长城资管湖南分公司副总经理沈某清等人参与了该事项的商洽会谈、协议签署等工作。
综上,湖南证监局判定,千山药机聘请长城资管湖南分公司为化解债务危机提供一揽子综合服务的信息,属于2005年《证券法》第七十五条第一款规定的内幕信息,内幕信息敏感期的起点不晚于2018年7月19日,终点为2018年10月8日。沈某清为该内幕信息的法定知情人。
当事人唐文波基于业务联系认识沈某清,在上述内幕信息敏感期内,唐文波与沈某清共电话联系44次,其中,2018年8月电话联系17次,2018年9月电话联系27次。唐文波利用其表姐夫陈某及本人证券账户,在内幕信息敏感期内主要交易千山药机一只股票。其中,利用陈某账户于2018年9月13日买入22.80万股,成交金额97.81万元;2018年9月14日买入35.34万股,成交金额144.69万元;2018年10月11日卖出58.14万股,成交金额303.23万元。经深圳证券交易所计算,获利60.33万元。利用其本人账户自2018年9月4日开始,累计买入424.93万股,成交金额1724.08万元;自2018年9月7日开始,累计卖出233.64万股,成交金额1018.04万元。在内幕信息敏感期结束后,2018年10月11日,唐文波卖出190万股千山药机,仅剩余1.29万股。经深圳证券交易所计算,获利301.91万元。综上,唐文波控制“陈某”“唐文波”证券账户内幕交易“千山药机”股票合计获利362.24万元。
湖南证监局认为,唐文波上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条的规定,构成了2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据2005年 《证券法》第二百零二条的规定,湖南证监局决定对唐文波没收违法所得362.24万元,并处以1086.73万元罚款,罚没合计1448.98万元。
经
公司于2020年9月15日发布的《关于整理期结束及摘牌暨后续有关事项安排的公告》显示,公司股票于2020年8月5日进入退市整理期,截止2020年9月15日已满三十个交易日,退市整理期已结束。公司股票已被深圳证券交易所决定终止上市,将在2020年9月16号被深圳证券交易所摘牌。
公司于2018年10月9日发布的《关于与中国长城资产管理股份有限公司湖南省分公司签署《综合服务意向协议》的公告》显示,公司因爆发债务危机导致生产经营受到严重影响,为化解本次债务危机,拟聘请中国长城资产湖南分公司作为重组的综合服务顾问,为公司化解债务危机提供一揽子综合服务,协助化解债务危机,恢复正常生产经营并实现转型升级发展,包括但不限于资产重组、债务重组、盈利模式重组、经营管理重组等。
2005年《证券法》第七十五条规定:证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息。
下列信息皆属内幕信息:
(一)本法第六十七条第二款所列重大事件;
(二)公司分配股利或者增资的计划;
(三)公司股权结构的重大变化;
(四)公司债务担保的重大变更;
(五)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十;
(六)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;
(七)上市公司收购的有关方案;
(八)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
2005年《证券法》第七十三条规定:禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。
2005年《证券法》第二百零二条规定:证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前,买卖该证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的,处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的,从重处罚。
以下为原文:
中国证券监督管理委员会湖南监管局行政处罚决定书〔2020〕6号(唐文波)
当事人:唐文波,男,1973年7月出生,住址:北京市西城区。
依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称2005年《证券法》)的有关规定,我局对唐文波内幕交易湖南千山制药机械股份有限公司(以下简称千山药机)的行为进行了立案调查、审理,并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利,应当事人唐文波要求,我局于2020年9月9日举行了听证会,听取了唐文波的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。
经查明,唐文波存在以下违法事实:
一、内幕信息的形成和公开过程
2017年起,千山药机的经营出现一系列问题,2018年千山药机更是因涉嫌信息披露违法违规被监管部门立案稽查,千山药机面临重大债务危机,持续经营出现困难。
2018年3月初,千山药机与中国长城资产管理股份有限公司湖南分公司(以下简称“长城资管湖南分公司”)就千山药机债务重组进行会谈,双方表达了合作意向,2018年3月6日,双方就千山药机债务危机项目有关信息保密事宜签订了保密协议,长城资管湖南分公司副总经理沈某清在保密协议用印审批单上签字。
2018年6月7日,千山药机2017年年报披露。2018年7月中旬,长城资管湖南分公司就千山药机项目开始进行预评估,预评估开始时间不晚于2018年7月19日,2018年8月2日得出预评估结论。之后,长城资管湖南分公司开展了一系列实质性推进工作,经办人员向沈某清汇报了千山药机事宜。
2018年9月25日,长城资管湖南分公司对实质性重组解决千山药机债务危机项目进行立项,沈某清等人在审批程序上签字。
2018年9月30日,长城资管湖南分公司跟千山药机召开会议,并签署了《综合服务意向协议》,沈某清参加了会议。
2018年10月8日,千山药机发布了公告,公司股票于2018年10月8日开市起停牌。
2018年10月9日,千山药机发布“与中国长城资产管理股份有限公司湖南省分公司签署《综合服务意向协议》公告”,称拟聘请长城资管湖南分公司作为重组的综合服务顾问,为千山药机化解债务危机提供一揽子综合服务。同日,公司股票复牌。千山药机股价复牌后连续3个交易日涨停。
综上所述,千山药机聘请长城资管湖南分公司为化解债务危机提供一揽子综合服务的信息,属于2005年《证券法》第七十五条第一款规定的内幕信息,内幕信息敏感期的起点不晚于2018年7月19日,终点为2018年10月8日。沈某清为该内幕信息的法定知情人。
二、唐文波控制“唐文波”“陈某”证券账户内幕交易“千山药机”的情况
(一)唐文波在内幕信息敏感期内与沈普青存在联络
唐文波基于业务联系认识沈某清,在上述内幕信息敏感期内,唐文波与沈某清共电话联系44次,其中,2018年8月电话联系17次,2018年9月电话联系27次。
(二)唐文波控制“陈某”账户交易“千山药机”
陈某于2018年9月5日开立证券账户,唐文波系陈某的表姐夫,为账户的实际控制人。在2018年8月15日至9月10日期间,陈某三方存管银行收到唐文波转入的资金共计240万元。
在内幕信息敏感期内,陈某账户主要交易“千山药机”一只股票,具体情况2018年9月13日买入228,000股,成交金额978,120元;2018年9月14日买入353,400股,成交金额1,446,886.92元;2018年10月11日卖出581,400股,成交金额3,032,329元。经深圳证券交易所计算,获利603,307.43元。
(三)唐文波利用“唐文波”账户交易“千山药机”
唐文波于2009年1月22日开立普通账户,于2011年8月2日开立融资融券资金账户,两个账户的实际控制人为唐文波。唐文波购买千山药机股票的资金主要是700万的项目合作资金和融资融券账户的资金。
在内幕信息敏感期间,唐文波普通账户仅交易“千山药机”一只股票,交易频繁,自2018年9月4日开始,累计买入4,249,300股,成交金额17,240,757.96元;自2018年9月7日开始,累计卖出2,336,400股,成交金额10,180,385.62元。在内幕信息敏感期结束后,2018年10月11日,唐文波卖出1,900,000股千山药机,仅剩余12,900股。经深圳证券交易所计算,获利3,019,135.51元。
综上,唐文波控制“陈某”“唐文波”证券账户内幕交易“千山药机”股票合计获利3,622,442.94元。
以上事实,有相关工商登记资料、当事人询问笔录、证券账户资料、银行账户资料、通讯记录资料等证据证明,足以认定。
我局认为,上述千山药机聘请长城资管湖南分公司为化解债务危机提供一揽子综合服务的信息属于法定内幕消息,唐文波的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条的规定,构成了2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。
唐文波在调查以及听证阶段提出申辩意见第一,当事人与内幕信息知情人沈某清联系具有合理性,从未获知千山药机内幕信息;第二,当事人交易“千山药机”股票的行为完全符合其选股逻辑和交易逻辑,与内幕交易行为明显不相符。
经复核,我局认为:
第一,在内幕信息敏感期内,唐文波与沈某清共电话联系44次,频繁联系。
第二,唐文波交易“千山药机”股票行为异常特征明显,其买入千山药机股票没有正当的理由或者正当的信息来源。首先,唐文波控制的陈某证券账户于2018年9月5日开立,2018年8月15日至9月10日,唐文波向陈某银行账户转入240万元资金,集中买入千山药机股票,交易股票单一。陈某证券账户的开户时间,资金转入时间,股票买入时点与内幕信息形成过程高度吻合。其次,唐文波证券账户在2018年9月4日至9月28日期间,频繁交易千山药机,短时间内持仓呈倍数增长。截至2018年9月28日收盘,合计持有“千山药机”市值占唐文波及陈某证券账户资产的66.57%。充分表明唐文波对千山药机的买入意图坚决,确定性极高,且转入资金、买入时间与内幕信息形成过程高度吻合。
综上,我局对唐文波的申辩意见不予采纳。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据2005年 《证券法》第二百零二条的规定,我局决定:
对唐文波没收违法所得3,622,442.94元,并处以10,867,328.82元罚款。
上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内,将罚款汇交中国证券监督管理委员会,开户银行:中信银行北京分行营业部,账号:7111010189800000162,由该行直接上缴国库,并将注有当事人名称的付款凭证复印件送我局备案。当事人如果对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议,也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。
湖南证监局
2020年12月4日
对于一个新手来说,行业指数基金这类对个人知识要求比较高的来说,其实是不太合适的。
虽然有些行业涨幅确实比宽基指数基金涨得好,但是盈亏同源,下跌也跌幅更大,很多新手其实是不能承受那么大的回撤的。
基金回撤10%还可能接受,回撤20%就哭天喊地,茶不思饭不香的,回撤40%可能就发誓再也不买基金。
我个人比较推荐新人买基金只买沪深300和中证500这两个指数的基金。
沪深300:沪深两市市值最大的300只股票。
中证500:沪深两市市值第300-800只股票。
也就是说如果你买了这两只基金就相当于买了中国股市市值前800家公司股票,已经够分散的吧。
如果是普通的宽基指数基金,只要跟踪同一个指数,走势都是一样的,那么选择的标准
1.基金规模不要低于2亿,如果基金规模太小,基金的管理费覆盖不了基金运作成本,很容易被清盘。
2.比较申购费,赎回费和管理费,那个低选择那个。
不过相对于普通的指数基金,我个人更推荐增强型指数基金。
所谓增强型指数基金就是大部分仓位跟踪指数,小部分资金由基金经理去自由分配,以达到比指数更好的收益。
单纯的指数基金不需要基金经理发挥自己的主观能动性,而增强型指数基金还有点依赖基金经理的能力,有可能获得超额收益,因而增强型指数基金的手续费会比普通的指数基金手续更高。
当然,不是每个基金经理都能跑赢指数的,所以选择增强型指数基金还需要看历史业绩,如果某个基金一直跑赢了指数,我们就选择它,虽然历史不代表未来,但是基金经理已经用历史证明了他的实力,再说,即使后面他没跑赢指数,因为基金里面的大部分仓位是跟踪指数,所以整体影响不大。
沪深300指数增强型基金比较推荐000176。
如下图,000051和000961是普通的沪深300指数基金,所以它们的阶段收益都差不多。
而沪深300指数增强型基金000176不管是近一年还是最近五年来的收益都超过了普通沪深300指数基金。
中证500增强型指数基金推荐000478
000008和002903是普通的中证500指数基金,所以收益差别不大,而000478的收益远超前两者。
选好了基金是不是就可以直接买?
并不是的!
买指数基金也是要择时的,基金买的时机好,别墅靠大海;基金买的时机差,心里有苦说不出。
可以去分别去问问去年年初买基金和今年年初买基金的小伙伴,他们对基金的观感完全不一样的。
现在我们来讲一种投资宽基型指数基金非常简单的方法:看基金的PE值的百分位!
PE叫着市盈率,等于市值除与利润。打个简单的比方,你一个小饭店,每年能赚10万,而市场价你这个饭店价值50万,50万就是你饭店的市值。市盈率就是50万除以10万等于5.而这饭店市场价并不总是50万,有可能价格跌倒20万,也有可能涨到80万,同一个饭店,利润没变,但是市场价变了,所以市盈率一直在2到8之间震荡,那么可知道此饭店的市盈率的50%的百分位是(8-2)/2+2=5.
投资指数基金的,我们一般取市盈率的40%以下进行定投,也就是市盈率位于2到4之间每个月进行投资,而市盈率位于40%到70%进行持有,位于70%以上逐步止盈。当然这些数值根据自己理解,可以自行调节,如果你是个特别看重安全边际的人,可以等市盈率跌到30%以下再进行投资也是可以的。
这种PE值的百分位在理杏仁,雪球等网站都可以查询到,例如下面在理性仁网站查询到沪深300的10年分位点为41.78%
这种根据当前市盈率在历史值的分位点方法需要有足够多的数据,时间越长越好,如果历史数据低于5年,并不适合使用这种方法。
如果你对上述方法还感觉比较难,那么讲一种最简单的方法:
1.打开支付宝,拉到最下面选择“财富”,然后再选择“基金”
2.选择“指数红绿灯”
3.可以看到估值有低估,正常,高估 三种估值,我们可以选择低估每月按时买入,正常估值持有即可,高估时进行逐步卖出。
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新京报讯(
四年净利润为负,三年年报被出具无法表示意见报告
千山药机成立于2002年10月,是国内主要的注射剂生产设备供应商,公司主要产品包括非PVC膜软袋大输液生产自动线、塑料瓶大输液生产自动线等。2011年5月在深圳证券交易所创业板公开上市。
千山药机2017年度、2018年度年报均被注册会计师出具无法表示意见的审计报告,公司股票已于2019年5月13日起暂停上市。千山药机6月30日披露的2019年年报显示,公司净利润、扣除非经常性损益后的净利润、期末净资产均为负值,且财务会计报告被利安达会计师事务所(特殊普通合伙)出具无法表示意见的审计报告,触及深交所规定的股票终止上市情形。根据相关规定,深交所创业板不接受公司股票重新上市的申请,因此千山药机退市后不能重新上市。
此外,千山药机还在接受证监会的调查。2018年1月16日,千山药机收到中国证监会下发的《调查通知书》,因涉嫌信息披露违法违规,证监会对公司进行立案调查。2019年11月29日,公司收到中国证监会下发的《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》,公司2015-2018年连续四年净利润实际为负。截至目前,公司尚未收到中国证监会的最终调查结论。
年报造假、占用资金,实际控制人终身禁入证券市场
千山药机还曾陷入财务造假风波。中国证监会调查确认,千山药机2015年-2016年连续两年年报造假。
其中,2015年年报中,违规确认与华冠花炮的设备销售收入,虚构客户销售回款、虚减坏账准备,导致2015年度利润虚增7950.53万元,占当年年度报告披露利润总额的 95.76%;2016年,虚增利润总额3.57亿元,占当年年度报告披露利润总额的 160.05%。
千山药机实际控制人之一,公司董事长、总经理刘祥华还因伙同其胞弟刘华山操控公司资金往来,决策和组织实施千山药机公司发生金额巨大的关联方非经营性资金占用及利润造假等事项被处罚。经查,2017年,千山药机转入刘祥华、刘华山实际控制账户资金额高达19.4亿元,二人实际控制账户转回千山药机资金额8.03亿元。截至2017年12月31日,刘祥华、刘华山控制本人及陈顺华、湖南康都制药有限公司祁阳分公司等银行账户,实际违法占用千山药机资金余额10.12亿元。直至2018年6月9日,千山药机发布2017年年度报告时才披露公司与刘氏兄弟等关联自然人发生的交易情况。对此,中国证监会做出决定,对刘祥华和刘华山给予警告,分别处以罚款90万元和30万元,并终身禁入证券市场。
校对 危卓
国际金融报
继*ST保千成为2020年A股“退市第一股”后,第二家退市股也被提前锁定。
4月7日晚间,ST锐电发布公告称,公司股票已连续16个交易日低于股票面值,按照风险警示板日涨跌幅5%计算,预计公司股价在后续4个交易日将继续低于股票面值,公司股票将因连续20个交易日低于股票面值,触及终止上市条件。
根据有关规定,ST锐电将于4月14日开始停牌,上交所将在股票停牌起始日后的15个交易日内,作出是否终止公司股票上市的决定。
截至4月8日收盘,公司股价收报0.76元/股,封单超过777万手,仍有20.26万户股东。
不出意外,ST锐电的命运已“板上钉钉”,也将成为今年A股的首家“面值退市股”。
自救未果
今年3月底,在公司股价已经连续多个交易日低于面值后,ST锐电“祭出”最后大招,宣布大股东将把22.69%股份对应的表决权委托给总资产加起来还不到4000万元的中俄丝路、中俄发展,试图通过让渡控制权来“保壳”。
在公告发出后,公司股价随即迎来了三连板,截至4月3日收盘,ST锐电收报0.84元/股。若按照原计划连续涨停的“剧本”发展,ST锐电股价便有望在第19个交易日重回1元线上。
然而,上述收购的消息还刚“热乎”着,便被监管给叫停了。
4月3日,北京监管局出具了《行政监管措施事先告知书》,责令中俄丝路和中俄发展暂停收购,在改正前不得对实际支配的股份行使表决权。同时,上交所或将按规定启动相应的纪律处分程序和其他处置程序。
至于叫停的原因,则出在信披上。在公司发布《表决权委托协议》后,受托方——也就是中俄丝路、中俄发展应在3日内编制详式权益变动报告书,并聘请财务顾问对权益变动报告书出具核查意见。
或许是“临危受命”的时间太过仓促,两家公司并未在规定时间内履行信息披露义务。而根据最新披露,目前的权益变动报告书才刚完成“初稿”,财务顾问还仍在聘请过程中。
假期过后的首个交易日,公司股价开盘即跌停,意味着其最后的自救希望也破灭。
根据《表决权委托协议》的约定,若ST锐电未能成功保持在上市地位,则本协议自动解除。而受托方中俄丝路、中俄发展的最新表态称,“即使上述协议因公司退市而解除,其亦有意愿不以实际控制人的身份继续与公司合作。”
累计亏损105亿
据悉,华锐风电科技(集团)股份有限公司(又称“华锐风电”,“ST锐电”)成立于2006年,最初主营业务为开发、设计、生产、销售风力发电设备,一度为中国第一、世界第二大风电企业。
2011年1月,公司在上交所上市,彼时高达90元的发行价一度创下上交所记录,并拥有超千亿市值,真实上演了“出道即巅峰”。
而也是在上市当年,业绩变脸、财务造假,华锐风电却一个不落,全都经历了一遍。
根据披露,2011年,华锐风电营业收入同比下滑53.23%,净利润也较此前大跌了79.03%;同年,公司还曾通过制作虚假吊装单提前确认收入的方式,虚增当期利润2.78亿元,占披露利润总额的37.58%。此外,2013年,华锐风电净利润又暴跌至34.46亿元,2015年和2016年继续巨额亏损44.52亿元、30.99亿元。根据业绩快报,公司预计2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为2322.85万元到3484.28万元。上市后的第十个年头,华锐风电也已经累计巨亏105.77亿元。
业绩不振的同时,公司股价继上市后也一蹶不振,走向呈现出明显的“L型”曲线。截至
面对如今的状况,《国际金融报》
一批公司等退市
4月1日,在暂停上市一年后,*ST保千收到了上交所终止上市的决定,进入到退市整体期,成为今年A股首只退市股。
而随着今年4月份年报密集披露,或有多家公司将面临退市风险。
从发布的业绩快报来看,已被暂停上市的乐视网、*ST凯迪、金亚科技、*ST龙力、千山药机等个股2019年净利润仍为亏损状态,退市基本已是定局;另外,还有多家公司在业绩快报后发布了暂停上市的公告。
今年3月,*ST秋林因2019年经审计后的净资产仍为负被暂停上市;4月3日,*ST盈方因连续三年净利润为负值将被暂停上市,公司股票现已停牌,仍有6.94万股东;文化长城因连续两年年报被出具“否定或者无法表示意见”,或也将在不久后被暂停上市。
此外,在退市股中,面值退市股也逐渐增多。此前,中弘股份、华信退、雏鹰退、退市华业、印纪退、退市大控等个股均系面值退市。
据
公司在退市之前,大多都不乏采取变更控制权、公司回购以及大股东“输血”等“自救”措施,但效果℡☎联系:乎其℡☎联系:,基本上以失败告终。
对此,业内人士认为,一般情况下,公司在自救措施后很容易收到监管的关注和询问,以此来提振股价并不能持续。监管手段加强,以及信披越发透明化说明A股已经在一定程度上摒弃了“炒低”、“炒差”之风,无疑是一大进步。
香颂资本执行董事沈萌也对
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