中国保险公司十大排名2020(95号汽油今日油价调整最新消息)
中国保险公司十大排名2020(95号汽油今日油价调整最新消息)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「中国保险公司十大排名2020」95号汽油今日油价调整最新消息》，是否对你有帮助呢？
本文目录
保险最大的风险是购买的保障并不是你真正想要的保障。买保险不是买保险公司，而是要选对产品，白纸黑字写进合同的赔付条款才是关键所在。比如，计划买个乒乓球最后买了一个足球，足球比乒乓球贵，但足球并不是目前需要的东西，牌子是阿迪还是耐克，又有什么区别。
所以排名只是一个了解行业的窗口，顶多具备一些参考意义。
1、保费收入前十
2021保费收入排名
中国人寿一家独大，2021年中国人寿原保费收入达到了6200亿，而2020年原保费6129亿，同比增长了1%。虽说涨幅不大，但同比平安寿险同比下跌4%、太保寿险同比下跌1%就好看很多。而泰康人寿连续2年保费增速超过市场水平，发展势头强劲。
可以发现，保费收入前十的寿险公司原保费都超过700亿，大多为老牌保险企业，说明保险行业大公司的确更受青睐。
2、综合偿付能力前十
综合偿付能力排名
偿付能力指保险公司偿还债务的能力，偿付能力越高，保险公司自费保险金的能力就越强，风险相对越小。反之，偿付能力越低，保险公司自费保险金的能力就越低，风险相对越高。
偿付能力是衡量保险公司“赔付能力”的指标，偿付能力充足率=实际资本/最低资本。
按照监管要求，这个数值不能低于***，保险公司每个季度都要向监管报告偿付能力情况，进行风险评级。当核心偿付率>50%，且综合偿付能力充足率>***，便是偿付能力达标的公司。
但偿付能力充足率并不是越高越好，因为大部分保险公司会把这个数值维持在120%-200%，以便在监管风险评级考核中获得高分，同时又保证资金运用到位。
3、盈利能力前十
2021年人身险盈利排名
排名第一的泰康人寿不仅保费收入稳步增长，盈利能力更是首屈一指。另外，银行系保险公司背靠大树好乘凉，凭借银保渠道的天然优势，日子比较好过。而2017年、2018年成立的新公司出现负增长的情况居多。可见保险行业并不是个青睐新贵的市场。
4、跻身世界500强的中国保险公司
2021年入选《财富》世界500强的中国保险公司共有11家。
分别为中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、友邦保险、泰康保险、中国太平、国泰金融控股、富邦金融控股、新华人寿、中国再保险集团。
其中，拔得头筹的是中国平安，连年被荣膺全球9家“大到不能倒”的保险机构，也是中国唯一一家入选的险企。能够杀入世界500强名单里的中国保险公司，都是保险界极为出色的标杆，给国内乃至全球很多公司、个人提供了财产、人身保障。
5、投诉以及理赔情况
根据银保监会给出的数据，截止2021年第四季度，银保监会共接收并转送涉及保险公司的保险消费投诉37646件，环比下降7.39%。其中涉及财产保险公司14247件,环比下降14.53%，占投诉总量的37.84%；人身保险公司23399件,环比下降2.42%，占投诉总量的62.16%。
机动车辆保险和普通人寿保险分别是财产保险公司和人身保险公司投诉最多的险种，理赔纠纷和销售纠纷是消费者反映最集中的问题。
财产保险投诉量位列第一的是人保财险，共4225件；排名第二的是平安财险，共1330件；排名第三的是太平洋财险，共1158件。
人身保险投诉量位列第一的是平安人寿，共4101件；排名第二的是泰康人寿，共2725件；排名第三的是中国人寿，共2501件。
大牌保险公司，投诉量也多。因为大公司保险卖得多，投诉量自然就多。
消费者投诉主要来自两类问题：销售纠纷和理财纠纷。
销售纠纷多是因为国内保险代理人良莠不齐，很多保险从业者对保险知识和条款停留在一知半解的水平，经常出现误导客户的现象。
理赔纠纷主要是大家投保的时候可能没有弄清某些条款，导致出现不必要的理赔纠纷。
站在客户角度，买保险无非就是想出险时，可以从保险公司那里拿到一笔钱抵抗风险，等同于将风险转嫁给保险公司。
这里涉及一个概念，理赔件数、理赔率。所以一家保险公司的理赔率如何，这是我们要重点关注的事情。
2021年部分保险公司理赔数据统计
2021年，理赔件数比较多的是中国人寿，一共处理了1911万件理赔案件，赔付金额也是中国人寿比较多，一共是546亿元。
通常情况下对于理赔问题，我们最关注一个是能不能赔，第二个是赔得快不快。
保险公司都是按照条款来的，该赔的都能赔，至于理赔时效，不同保险公司对不同案例理赔的快慢确实有差异。
理赔时效中，排在第一的依然是中国人寿，平均0.13天（3.12小时）就能完成一次理赔，不过数据统计的是小额理赔。理赔率排在第一的是泰康养老，2021年理赔率达到99.7%，排在第2的是中国人寿，为99.65%。
看完了排名情况，我们再来看各保险公司的服务亮点和不足。
1、经营网络
国寿和平安这两家的分支机构、经营网点全国最多，是中国人耳熟能详的保险龙头企业，为全国保险市场发展做出了伟大贡献。
他们的优势是强大的网点铺设，保证很多三四线甚至农村地区的老百姓能享受到优质的保险理赔服务。
随着互联网的普及，各种电销线上产品数量也是越来越多了，通过线上也能达到理赔目的，这个直接影响就是，就跟很多城市农村商业银行网点一样，功能逐渐弱化，业务重心转移线上，实体网点多反而不再是优势。
不管如何，网络销售保险、网上办理理赔等服务方式，让老百姓有了更多的选择。
2、增值服务
我们常见到的保险增值服务大都附加在健康险上，大致分为以下三个类别：
（1）医疗服务类：重疾绿色通道、专家二次诊断、医疗费用垫付/直付、远程电话问诊、术后护理等。
（2）生活服务类：旅行救援、道路救援、机场/高铁贵宾室安排等。
（3）咨询服务类：电话VIP服务、理赔服务、法律咨询等。
在这三类增值服务中，咨询服务类使用的次数相对较少，类似于保单“客服”，对实际的保障内容并没有带来很大的增值。而医疗险和重疾险一般附带的医疗服务类，而寿险和意外险附带生活服务用得较多。
例如工银安盛的【重疾绿通】服务，做到“六专五访通海外”；中英人寿的人寿爱无限、客户增值服务；同方全球人寿的全球e家健康关爱、智臻·赢家专属健康关爱服务。
2、核保服务
很多人担心投保时被保险公司拒保、延期，会留下记录，对以后投保产生不良影响。
有些保司推出预核保服务，在投保之前先把体检和病历资料发给保险公司，由核保老师给出核保结论参考，对结论满意再投保。比如中英人寿、中意人寿、同方全球、利安人寿，很多公司都有预核保服务。
有些客户有结节、肥胖等问题，导致投保重疾险时被除外、加费。如果以后体重恢复正常了，加费可以取消吗？很遗憾，这种情况大部分公司都不行。
凡事都有例外，可以试试中意人寿、同方全球人寿、瑞泰人寿等，如果后面减肥成功，体重正常了，是可以再次申请核保，同时可以取消加费。
4、养老社区服务
人口老龄化形势越辣越严峻，做养老社区的保险公司也多起来了。目前以泰康、平安、新华等为代表的大型保险公司，在养老社区投资方面频频发力，“保险+养老”日益成为人身险公司业务发展的重要方向。
市面上接养老社区的保险产品越发丰富，现在“保险+养老”基本可以二者兼顾。
最后强调一个问题——买保险，优先选公司还是产品？
关于这个问题，就好像高考，成绩出来了，我们每天都会纠结优先选学校还是选专业。
当我们决定给自己家庭配置保险的时候，必然面临一个重要的选择，那就是保险我们应该优先选公司还是优先选产品？
个人买保险，如果是保障类寿险、重疾险等，先看产品，才看公司；如果是医疗险、投资型保险等，既看产品，也看公司。
如果你对比过平安、国寿等大公司跟其他小公司的重疾险，那么你会发现，从产品角度上来讲，大公司产品通常是不如那些小公司的，但定价比市场要高。
原因很好理解，大公司运营成本、广告成本、销售成本高，即便是在4线城市乃至农村地区，我们还是找到中国人寿、平安的网点。另一方面，新兴公司则不存在这个问题，所以在产品更有费率优势，这是核心关键。
举例，终身寿险，约定一个固定保额，30岁男性，20年缴费，一旦身故，给付50万，小公司保费可能比大公司低30%，相信很多人会选前者。
这时候会有人跳出来，拿理赔服务说事，但是对于长期寿险、重疾险来说，只占非常小的一部分，如果要支付更多保费，来换取一个空口无凭的服务，恐怕不太划算。
所以长期寿险和重疾险，先看产品，再看公司。
而有的产品，公司和服务这块就很重要了。
比如境外旅行险，比如高端医疗，比如一些财险，公司规模品牌就显得十分重要了，很容易理解，不多展开讨论。
告诉大家一个技巧，寿险公司的附加险，比如附加意外，附加医疗等，可以不选，性价比不高。
意外险的话，去选择财险公司的一年期意外险即可。医疗险的话，去选择财险公司或健康险公司的医疗险即可。
带有投资性质的新型寿险，比如分红险、万能险、投连险等，就不仅要看产品本身，还要看公司的经营状况，投资收益数据等。
比如几乎每家公司都有年金险+附加万能账户，有些“大公司”的万能账户保底利率是1.75%，结算5%不到，有的公司万能账户保底利率是3.5%，结算7.2%，你会选择哪个呢？
今天的油价将在下周的5月30日24时调整，目前经过8个工作日的统计，原油变化率7.88%，预计上调油价341元/吨(0.26元/升-0.31元/升)，这让下周油价又要大涨，大家相互提醒
今日油价(5月26日)请看下方汽油与柴油价格列表，对于云南、陕西、四川、西藏，贵州、内蒙古、辽宁、新疆、青海、黑龙江油价没有实行统一价格
今日国际油价：纽约商品交易所(WTI)上涨0.51%，每桶110.33美元，布伦特上涨0.41%，每桶收于114.03美元
今日国际油价最新消息
美国至5 月20 日当周API 原油库存+56.7 万桶，预期-69 万桶；美国至5 月20 日当周API 库欣原油库存-73.1 万桶；美国至5 月20 日当周API 汽油库存-422.3 万桶，预期-41 万桶；美国至5 月20 日当周API 精炼油库存-94.9 万桶，预期+90 万桶。
欧洲还在磋商针对俄罗斯石油的禁令之际，阿拉伯联合酋长国罕见地开始向欧洲运送原油。根据数据，由道达尔能源的航运部门雇用的油轮“莫斯科精神号”正在驶向荷兰鹿特丹，船上载有约100万桶阿联酋原油。
据外媒5月24日消息，俄罗斯出口石油的旗舰产品——乌拉尔原油，目前正面临大量滞留的问题。从事能源分析的沃泰克萨咨询公司数据显示，目前装载着近6200万桶乌拉尔原油的俄罗斯油轮正在海上航行，创下历史最高纪录。面对政治和经济环境的变化，它们的去向充满不确定性。
美国能源信息署(EIA)周三表示，美国原油库存上周下滑，因炼油商加快了生产步伐，将整体产能利用率提升至疫情前以来的最高水平。EIA表示，截至5月20日当周，美国原油库存减少100万桶至4.198亿桶，与路透调查中分析师预估的减少73.7万桶相差不远。
提前知道油价涨跌，请关注“油价早知道”头条号
2020年
上市险企保费排名榜
注：除特殊标注外，本文均为累计保费数据。中国人寿，包含测算的国寿财数据。
第一名：中国平安（集团）
7,973亿元
第二名：中国人寿（集团）
6,993亿元
第三名：中国人保（集团）
5,605亿元
（跟小编一起看看吧）
1
中国平安，四度蝉联第一
但近乎零增长，未能破8千亿
2021年更值得关注
1. 中国平安，连续四年规模第一！
平安集团，自从2017年首次夺得规模第一的宝座之后，至今，已经连续四年问鼎了！
而且，在平安超越国寿问鼎第一后的前三年，也就是2017年-2019年间，平安集团一直保持双位数的高速发展。
反观，国寿集团的增速却从2017年的18%，下降到2019年的7%。
正因如此，从上图可以看到，平安与国寿的保费差距逐年被拉开，尤其是2019年，平安首次领先近1500亿。
然而，遗憾的是，2020年平安集团，虽然依旧是集团规模第一，但是，与国寿集团的保费差距却被缩小到千亿之内。
最重要的是，本来期待今年可以突破8千亿保费目标，却因增速过低未能实现！
如果分财险和寿险业务去看，平安集团和国寿集团的差距到底在哪儿呢？
2. 平安寿险负增长，拖累集团发展！
从上图，分财寿版块，平安集团与国寿集团的保费差距可以看到，2019年和2020年相比，最大的变化是寿险业务。
近年来，平安寿险本是保持快速发展，一路追赶中国人寿，与国寿的保费差距逐年缩小，到2019年二者仅相差447亿。
但是，中国人寿2020年凭借年初开门红的优势，顺利扛过了新冠疫情的打击，与平安的负增长（-13%）形成鲜明对比。
虽然，平安一直在努力调整，但是，截至2020年年末，平安寿险依旧负增长3.61%。
因此，两家公司在寿险版块的差距再度被拉大，这也就给了国寿赶超机会，将总保费差距缩小到千亿之内。
3. 2021年，最值得看的“好戏”~
其实，平安今年的保费近乎零增长，之所以能够“保级”成功，全赖产险的大力支撑！
从下图可以看到，平安集团的产险业务为公司贡献增速1.88%，进一步拉开了与国寿在产险版块的差距，是支撑集团实现正增长的关键。
但是，2021年受车险综改影响，全行业车险保费都将进入负增长区间，平安作为车险占比较高的头部险企，自是也不例外。
而且，从综改后3个月的数据看，平安的车险已经负增长10%以上（第四部分细说）。
所以，2021年平安产险整体的保费势必难以维持高增长，也就不能为集团增长做出较大贡献。
最主要的是，如果大家看中国人寿2020年后半年的当月保费增速，会发现从8月开始一直会负增长的。
本来，小编也在想是受疫情影响后续动力不足，但是，考虑国寿2020年末的保费增速为7.83%，远超平安也超越行业，且首次突破6千亿目标。再加上，各家公司都铆足劲大战“开门红”。
所以，最合理的解释，可能是国寿从下半年开始，已经锁定了当年预算目标，全力备战2021年。毕竟，从10月开始，国寿就在为2021年开门红做准备，较往年明显提前。
据小编了解，2021年国寿的保费目标可能会更高~
因此，平安和国寿在2021年的激烈角逐，应该是值得保险人们关注的，也是近年来上市险企一场不容错过的好戏。
毕竟，集团公司之间的竞争，还要考虑财寿险的平衡，再加上上市的背景，大家势必能从中学到一些大佬们的战略思路或者说考量。
2
上市险企：各有各的难
超半数上市险企增速都低于4%
还有资本市场的“不认可”
1. 上市险企：超半数，跑输行业~
2020年年初，在新冠疫情和开门红效果不佳的双重影响下，与其他行业一样，保险业也没能逃过负增长的命运。
虽然，随着疫情得到控制，险企保费企暖回升，但后续受居民收入下降，车险综改等影响，保费增速也是较为跌宕起伏。
现在，2020年已然收官，从各家公司的保费增速看，上市险企们的业绩，似乎也不太理想。
从上图可以看到，2020年行业预计保费增速为7%左右，而近半数上市险企的增速都低于4%！
2. 回首2020：各家都有各家的难处！
其实，若分公司去看，各家都有各家的难处！
中国人保，寿险本就不是强项，集团最大版块人保财险，今年又接连遭遇武汉金凰假黄金，信用保证保险爆亏业务规模缩水，以及车险综改后单均保费下降等影响。
中国平安，本是期待寿险改革后，业务能够实现稳定增长，却半途遭遇换帅，个险新单依旧负增长的同时，续期保费增速也在下降，失去寿险为公司壮大规模，只好靠财险支撑，而财险又遇到行业车险政策调整，保费增速被迫下降。
中国太平和中国太保，则主要是受寿险版块增速下调影响，财险版块即使跟上行业，甚至太保财险是远超行业的，也难以弥补寿险的缺口。
唯一比较好的，就是凭借2020年开门红的出色业绩，实现快速增长的中国人寿、新华保险，还有车险业务占比较低的众安保险。
3. 增速与股价：上市险企太难了~
然而，即使各家险企也是有苦难言，但是，市场就是客观且现实的，上市险企的规模发展差异，似乎直接传导到了资本市场~
从上图可以看到，2020年股价上升比较快的，也正是保费增速较高的公司。
反观，受接连不断的负面新闻和财险保费规模下降，以及集团换帅等影响的中国人保，成为了头部上市险企中，股价下降最多的~
所以，对于大多数上市险企来讲，保费和股价双双下降，这个2020年应该是太难了~
3
上市险企的寿险业务
两级分化，没能跑赢市场
1. 上市险企寿险业务，跑输市场
大家从上图可以看到，上市险企中除了国寿和新华，增速较高且跑赢市场外，其余全部增速较低。
而且，平安、太保、国华的保费都是负增长的。
从下图也可以看到，除了疫情最为严重的2月-4月期间，上市险企保费增速反超行业，其余月份上市险企的当月保费增速，均低于行业。
由此可见，2020年上市险企的寿险业务发展是最不如人意的~
2. 展望2021：“开门红”蓄势强劲？
上个月在分析险企业绩时，小编提到过，不少寿险公司因为锁定年度目标，单月保费负增长。
比如，国寿、太保、新华、平安，后三个月保费全部负增长~
还有2020年最后两个月，有不少表现较为激进的公司，比如信泰人寿等，将新签的重疾险保单的起保日期，全部挪到了2021年1月。
这些操作，都是在保证当年业绩完成的同时，为2021年开门红打好基础。
但是，2021年的开门红，是否能够顺利打响呢？
目前，还没有相关统计数据，各家险企的同仁们可以文末留言说一下，2021年这半个多月来，公司业务的发展情况。
不过，小编可以带大家从人保寿险的增速看一下，人保寿险在2020年末提速发展，从单月保费增速数据可以看到，主要就是依托的长险趸交业务。
这可能与开门红有很大关系，毕竟，不少险企“开门红”的主推业务，比如，定期年金、定期两全，趸交占的比例并不少。
由此可见，2021年开门红还是值得大家期待一下的。
还要说一句，就是对于平安来讲，2021年开门红很关键~
一是，从续期保费看，与人保寿险相比，续期业务的增速贡献，也并不是很高。二是，2020年个险新单负增长，势必导致2021年续期保费增长承压。
所以，2021年开门红如果不能顺利打响，再没有续期业务支持，平安集团的第一宝座会更难坚守~
4
财险业：受车险综改影响
增速全面下调
说明：太保保费包括安信农业。
大地啊，中再就不能早点披露你的保费么。。。
1. 财险公司：增速急转直下！
今年9月19日，实施的车险综合改革，目的就是“对于消费者价格只降不升，保障只增不减，服务只优不差”。
因此，从改革进行2月半后的数据显示，商业车险单均保费已经下降20%+。
受此影响，从上图可以看到，相比年初，除了人保财险增速有所提升外，其他险企的增速均较年初大幅下滑。
由此可见，车险作为财险业第一大险种，对行业和险企的保费影响有多大。
2. 综改前后“两个光景”：增速相差15个百分点~
2020年末，财险老三家，人保、平安、太保的车险增速全部低于3%，其中，人保为1%，平安为0.95%，太保为2.63%。
“老三家”车险业务，合计保费增速为1.27%，较公司整体增速明显较低。
此外，由于老三家所占的市场份额较大，大家可以想象2020年行业整体车险的增速，应该比老三家要低，大概率在1%之下。
要说车险综改，对险企保费规模的影响有多大？
大家从上图可以看到，车险综改前，老三家的车险保费增速都在5%以上，而四季度三家公司的增速全部在-10%左右。
也就是说，车险综改前后，保费增速的差异达到了15个百分点。
所以，2020年拖累上市险企财险业务增速的无疑是车险，但是，需要注意的是，2020年车险综改只是实施了3个半月。
展望2021年，对于财险公司来讲，即使开门红打的再出色，车险业务的负增长也是不可避免的~
最后
回首2020年
产险也好、寿险也罢
上市险企、中小公司
都不容易
希望2021年
大家都能有个好的开端
顺利实现开门红
守得云开见月明
2021年寿险公司“投资收益率”排行榜：泰康连续三年位列TOP10，新华、人保等表现也不俗！
2021年
76家寿险公司
①收益率略有下调
财务收益率4.8%（↓0.7pt）
综合收益率4.6%（↓1.4pt）
②泰康人寿
连续三年入围TOP10
“老六家”中投资收益率最高
财务收益率6.8%，综合6.3%
③不少公司因踩雷地产
收益率大幅下滑....
想直接看榜单的
可迅速滑到本文中部
1
资本市场波动
行业收益率下行，头部较稳
泰康人寿连续3年位列TOP10
一直以来，险企投资收益率的口径众多，诸如，财务投资收益率，综合投资收益率，净投资收益率，总投资收益率等，难免搞得大家有些混乱。
关于这些收益率之间的差异，在本文最后一节详解。
今天，我们主要带大家看看，寿险公司的财务投资收益率和综合投资收益率。
1. 2021年财务投资收益率仅优于2018年，下降幅度小于综合收益率！
①寿险业投资能力稳定，财务收益率基本在5%左右！
从近六年寿险公司财务和综合投资收益率的变化可以看到两个特点。
一是，相比财务收益率，综合投资收益率波动较大，这主要是因为其包含可供出售金融资产的浮盈浮亏，受投资市场影响更大。
这一点与去年投资市场波动和部分寿险公司踩雷地产有关，以上证综指为例，2021年涨幅为4.8%，较此前两年的双位数涨幅，明显缩窄。
二是，去年财务投资收益率下调，但还是优于2018年的。
而且，综合去看，这几年行业财务收益率都是在5%左右上下波动，说明险企投资能力还是相对稳定，这也是很多头部险企将长期投资收益率假设定为5%的原因。
这也是去年剔除特殊因素，寿险业盈利仍较上年℡☎联系：增的核心原因，详见《2021年寿险公司利润榜》。
不过，需要注意的是，这是以可统计到的76家公司（详见文末）数据为基础，很多尚未披露年报的公司，可能投资端表现并不理想，会拉低行业均值。
②53家公司收益率超行业，小公司和千亿公司收益率低于行业的不少！
从公司的角度看，2021年有53家公司收益率跑赢行业，占比近70%，但是，千亿公司和其他投资资产规模不足百亿的小公司，跑输行业的却不少。
这主要是有几家新晋千亿规模的公司，投资的行业和客户集中度均较高，容易踩雷，比如，合众人寿。
至于小公司，可投资资产有限，且大多只能委托投资，再加上还有一些更名易主从头再来的公司，比如，小康人寿，鼎诚人寿等，短期之内投资能力难有很大提升。
相较之下，还是老牌险企，具备规模优势，且投资体系完备，收益率较为稳定，从“老六家”中5家超行业，且都高于5%也能窥见一二。
2. 泰康人寿：连续三年，入围收益率TOP10！
而且，如果看近三年的财务投资收益率，大家会发现，作为老六家公司之一的泰康人寿，已经连续3年排名前十。
近三年，泰康人寿的收益率分别为6.7%，8%，6.8%，连续三年都是领先行业。
其实，泰康的投资能力在业内也是颇有口碑的，这也是不少险企委托泰康资管投资的原因之一。
据悉，公司受托管理的资产已超2.7万亿，其中，第三方资产规模也超1.6万亿，占比近60%。
从消费者的角度，可以看万能险和投连险的收益率，前一阵，《个人养老金制度出台：限额为什么是1.2万？这个市场有多大？》，去年开始试点的专属养老保险，或将成为可选产品。
我们就以这款产品为例，从上图可见，泰康、新华、人保寿三家公司，进取型和稳健性产品的结算利率都较高。
其中，泰康的结算利率最高为6.1%，与其公司收益率相差不大。
此外，新华和人保寿险2021年的投资收益率也确实不俗，详见后文。
2
76家寿险公司
投资收益率（财务&综合）排行榜
1. 先看整体排名，再分组对比！
对于寿险公司而言，不同险企间的资产规模差异较大，这就会导致险企的投资配置不同，进而体现在收益率上。
因此，今年我们分析寿险投资收益率，采取了组内排序比较分析的方式。
大家可以在查看整体排名的同时，按照自己公司资产规模，跟同类险企再比较一下财务投资收益率的差异，详见上图。
具体的按照年平均可运用资金规模，将寿险公司划分为5类。
其中，老六家的资产规模最大，最低入围门槛为七千亿，合计持有的资产规模超10万亿，占行业的75%。
因此，从资产规模看，寿险业仍是头部险企占优势，毕竟成立时间最长，大多也都是集团化运作。
2. 5类公司中的收益率NO.1：泰康人寿，人保寿险，光大永明，北大方正，国联人寿！
①头部险企：除平安外收益率均超5%，泰康最高达6.8%！
比如，头部险企的投资收益率，大多是标榜行业均值，长期锚定5%，组内差距小，抗风险能力强。
其中，泰康投资能力较为出色，连续三年位列收益率排名榜的TOP10。
其次，是新华保险2021年的投资收益率也超5.9%，对于老牌险企来讲是很不容易的。
②千亿险企：人保寿险收益率最高，其他新晋公司收益率下行！
相比之下，千亿规模险企要与头部竞争规模，难免要投入较大的费用，自然需要更高的投资收益支撑。
高收益自然对应高风险，这就导致险企投资波动较大，也是前文我们说，为何千亿公司中今年不少跑输行业。
值得注意的是，人保寿险2021年的财务投资收益率超5.8%，是千亿规模公司中收益率最高的。
③其他中小险企：规模越小，组间差异越大，波动越明显！
中小险企，相较前两者则更为激进！
一波投资行情来临，可能会有多家公司投资收益率飙升，甚至晋身收益率排名前十。但是，收益率排名倒数的公司也都集中在这个区间。
其主要原因，在于受规模限制，这些险企的投资呈现要么依靠股东，要么依靠第三方资产管理公司的特点。
3
成也萧何败萧何
踩雷地产vs压中债券
为了让大家更清楚的明白，为何，险企间的投资收益率差异如此之大，我们以几家公司为代表，带大家看看他们投资波动的背后，都是因为什么？
1. 压中债券东风，光大等公司收益率表现优异！
近年来，相比股市，债券市场的表现更为出色！
以公募基金为例，2021年整体利润为7172亿，其中，债券型基金实现利润2287亿，成为最赚钱品种。
所以，2021年不少投资收益率较高的险企，都得益于债券的收益。
比如，500亿规模险企中，投资收益率最高的光大永明。
从上图可以看到，其投资收益中以可供出售金融资产的利息和红利收入为主，而这背后就主要来源于债券。
其中，企业债券的占比最大，这可能也是他的优势所在。
此外，小规模公司中收益率最高的国联人寿，也是以债券投资为主，主要是金融债和国债。
2. 成业萧何，败也萧何：踩雷地产的寿险公司有点“惨”~
前文我们说，千亿公司中有几家跑输行业的，其中，就包括合众人寿2021年财务投资收益率仅为2.61%。
2021年，合众人寿亏损超7亿，就是受增提准备金和其非标投资有多笔违约，两方面因素影响。
据悉，其投资资产中不动产投资与涉及房地产行业的信托计划等非标投资占比较高。
其中，部分信托发生逾期，计提减值4.64亿。
其实，去年踩雷地产股这个雷的寿险公司并不少，比如，平安和此前被爆亏损65亿的中融人寿。
但是，曾经因为地产赚的盆满钵满的也大有人在，比如，2020年财务投资收益率为5.90%的珠江人寿。
然而，珠江人寿2021年先是因违规运用保险资金等，被银保监会直接处罚138万，而后 净利润也大幅下滑，较上年同期减少3.85亿，亏损0.7亿。
由此可见，不少寿险公司投资的行业和客户集中，势必导致风险波动较大，投资收益率忽高忽低。
这一点，大家可以再看北大方正，2021年财务投资收益率最高超9%，可上一年投资收益率也超低为-3.6%。
一升一降背后，也都是与债券和信托的计提减值损失有关。
4
各种投资收益率的口径
眼花缭乱...
1. 财务vs综合：投资收益率口径说明
鉴于可取数据的局限性，“13精”采用的均为保险公司年度披露的财务报表数据。
①财务投资收益率的口径
投资收益：投资收益+公允价值变动损益+汇兑损益+利息收入-利息支出-投资资产减值损失-信用减值损失
可运用资金：货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+可供出售金融资产+持有至到期投资+长期股权投资+存出资本保证金+保户质押贷款+归入贷款及应收款的投资+定期存款+存出保证金+投资型房地产-卖出回购金融资产款
资金运用余额：期初与期末可运用资金的平均
因为，所有的数据取自财务报表，所以，计算出来的投资收益率会与公司内部数据有所差异。
一是资金并不能完全剔除类似增资款及其他不可用于投资的资金，二是资金运用余额并非日平均等。
不过，我们用“13精”计算的投资收益率与国寿和新华公布的投资收益率进行了对比，从差异看基本在0.5%。
②综合投资收益率的口径
包含了可供出售金融资产的浮盈浮亏，由于部分公司并未单独披露，统一取其他综合收益。
2. 上市险企的各种收益率口径
上市公司目前披露口径主要包括两个：净投资收益率与总投资收益率。
①净投资收益率
分子：包含存款利息收入、债券利息收入、权益股息收入、投资性房地产租金
②总投收益率
分子：净投资收益+证券投资差价收入+以公允价值计量且其变动计入损益的交易性金融资产公允价值变动损益+投资资产减值损失
更多解释，“13精”在之前的文章中已经解释过，详见《62家财险公司五年投资收益率排名榜》。
3. 为什么仅有76家寿险公司的数据？
另外，再解释下为什么本文只有76家寿险公司的数据！
因为，部分公司至今仍未披露年报，如原安邦系，和上海人寿、长生人寿等。
同时，还有民生、中融、华汇等公司表示要暂缓披露，另外，珠江人寿披露的年报中，并未披露财务报表。
至于，华夏人寿和天安人寿目前仍处于被接管状态，也不对外披露，详见《四家险企被延长接管！一年内5大动作，未来3个谜题待解，谁会是那个“接盘侠”？》。
5
险企投资收益率
可做选产品的参考，但要连续看
最后，说一下怎么看投资收益率？
一直以来，对于消费者而言，购买寿险产品，可能相对重视他的保值增值属性，尤其是在当前利率下行的背景下。
那么，险企的投资收益率就是一个重要参考，这一点透过前文说的专属养老产品的示例就能看出一二。
不过，需要强调的是，相比一年的投资收益率，大家要将时间维度拉长到3年甚至5年10年去看。
因为，很多中小公司，受资产规模限制，在行情好的时候，会选择放大杠杆效应，拉升投资收益率。
但是，一旦踩雷也可能比谁跌的都狠...
因此，大家要回顾多年数据去看，这些数据都已经在“13精”小程序中，大家可以随时查询哈。
注：由于部分公司列报调整，本期收益率计算公式略有调整，往期数据已经进行回溯。
